Le azioni Oracle offrono oggi il loro futuro AI a costo zero: scopri di più

L'analista senior di D.A. Davidson, Gil Luria, continua a ritenere che Oracle (NYSE: ORCL) sia eccezionalmente economica a circa 25x sugli utili attesi, nonostante un rialzo dell'8% dopo i risultati del terzo trimestre pubblicati martedì sera.

Oracle ha nettamente superato le stime della Street nel terzo trimestre finanziario e ha citato solidi venti di coda legati all'intelligenza artificiale (AI), fornendo una guidance per utili per azione nel Q4 di $1,94, superiore alle attese.

A seguito dell'impennata post-utili, le azioni Oracle stanno testando una resistenza chiave coincidente con la media mobile a 50 giorni (MA), con una rottura decisa sopra $168 che dovrebbe alimentare lo slancio al rialzo nel breve termine.

Rispetto al minimo da inizio anno di inizio febbraio, ORCL è ora in rialzo di quasi il 20%.

Perché nel 2026 le azioni Oracle sono estremamente convenienti da detenere

Luria considera Oracle, con sede ad Austin, "sottovalutata" poiché il prezzo corrente non riflette il suo enorme backlog di Oracle Cloud Infrastructure (OCI) guidato dall'AI pari a $553 miliardi.

A circa $162, è già scontato il software legacy e le operazioni cloud di base dell'azienda, ma la sua pipeline in rapida espansione di intelligenza artificiale, ha detto a CNBC, non sta ricevendo praticamente alcun credito al momento.

Nel frattempo, rivali "neocloud" come CoreWeave e Nebius sono scambiati a valutazioni superiori a "1x" i loro backlog, ha aggiunto l'analista di D.A. Davidson.

Secondo lui, i risultati del Q3 confermano che Oracle può dispiegare il suo enorme backlog mantenendo margini sani – il che implica un significativo upside non sfruttato – dato che il titolo ORCL sta essenzialmente offrendo oggi il suo futuro AI gratuitamente.  

Oracle ha appena mantenuto ciò che prometteva da anni

Per anni Oracle è stata vista come un colosso legacy intrappolato in una crescita organica a una cifra bassa o media, portando molti analisti a restare scettici sulle sue ambiziose promesse di turnaround.

Tuttavia, Gil Luria sottolinea che il Q3 rappresenta un momento spartiacque in cui l'azienda ha finalmente "mantenuto quella promessa".

Nel terzo trimestre, ORCL ha registrato una crescita dei ricavi del 20% su base annua proteggendo anche i margini di profitto – un'impresa che ha zittito gli scettici che ritenevano che la società non potesse scalare il business OCI senza sacrificare la redditività.

Dimostrando di poter accelerare la crescita mantenendo un tasso di crescita degli utili a due cifre elevato, le azioni Oracle sono passate da un nome stabile e legacy a un colosso dell'infrastruttura AI "ad alta crescita" che è fondamentalmente migliore di quanto appaia in superficie.

Per l'analista di D.A. Davidson, il margine è stato il singolo numero più importante nei risultati di ORCL che giustifica l'acquisto del titolo.

Le azioni ORCL sono al riparo dal dibattito sulla disruption dell'AI

Parlando con CNBC, l'analista di D.A. Davidson ha affrontato anche i timori di disruption legati all'AI, osservando che il dibattito sul "terminal value zero" trascura una realtà fondamentale: le società software sono le meglio posizionate per sfruttare il potere dell'AI.

Poiché aziende come Oracle impiegano vaste schiere di sviluppatori, sono quelle che possono trarre i maggiori vantaggi dalla produttività indotta dall'AI.

«Nessuno saprà usare l'AI internamente meglio delle società software», osserva Luria, suggerendo che la capacità di programmare in modo più efficiente libererà una leva operativa senza precedenti.

Questo rende le azioni ORCL ancora più attraenti, poiché questo gigante legacy è pronto a utilizzare l'AI per snellire lo sviluppo dei propri prodotti, portando potenzialmente a un'organizzazione molto più snella e redditizia.