Argento a punto di svolta ad alta volatilità mentre il rischio inflazione aumenta

Il prezzo dell'argento ha segnato un lieve calo mercoledì mentre il rischio inflazione rafforzava il dollaro USA. I dati CPI USA pubblicati hanno mostrato che l'inflazione è rimasta al di sopra dell'obiettivo dei responsabili politici, al 2,4%. Con le tensioni geopolitiche in corso che aggiungono un ulteriore elemento di preoccupazione sull'inflazione, aumentano le scommesse sul fatto che la Fed sospenderà ulteriori tagli dei tassi d'interesse. L'argento e gli altri metalli preziosi tendono a prosperare in un contesto di tassi d'interesse più bassi e di dollaro USA più debole. 

Il rischio inflazione frena il rialzo del prezzo dell'argento

Mercoledì il prezzo dell'argento ha cancellato i guadagni della sessione precedente mentre l'alta volatilità ha plasmato i mercati finanziari. In particolare, un dollaro USA più forte è uno dei principali fattori che ne hanno limitato il rialzo. Pur essendosi attenuati i prezzi del greggio rispetto al rialzo a sorpresa all'inizio della settimana, le preoccupazioni per interruzioni prolungate delle spedizioni lungo lo Stretto di Hormuz hanno aumentato il rischio inflazione. 

Mercoledì tre navi cargo sono state colpite da “unknown projectiles” nel strategico corridoio di trasporto del petrolio. Inoltre, l'Iran ha effettuato attacchi di rappresaglia in tutta la regione del Golfo, incluso un importante giacimento petrolifero in Arabia Saudita e in prossimità dell'Aeroporto Internazionale di Dubai. Allo stesso tempo, l'amministrazione USA ha dichiarato di aver “eliminato” 16 delle navi minatrici iraniane vicino allo Stretto di Hormuz. 

In reazione agli ultimi eventi della guerra USA-Iran, il dollaro ha esteso i guadagni della sessione precedente attestandosi a $99.22 al momento della scrittura. Uno sguardo al grafico giornaliero segnala ulteriori guadagni nel breve termine, che potrebbero frenare ulteriormente il rialzo del prezzo dell'argento. L'indice del dollaro ha formato il pattern del golden cross rialzista con la EMA a 25 giorni (breve termine) che incrocia al rialzo la MA a 50 giorni (medio termine). 

Oltre alla guerra USA-Iran, i mercati del dollaro USA e dei metalli preziosi stanno reagendo ai dati sull'inflazione pubblicati negli USA. I valori del CPI diffusi mercoledì hanno mostrato che l'inflazione è rimasta stabile prima dell'escalation del conflitto. Pur essendo rimasta invariata rispetto al 2,4% di gennaio, si è attestata leggermente al di sopra dell'obiettivo della Fed. 

Dopo i dazi non convenzionali, la guerra USA-Iran ha aggiunto un nuovo livello di complicazioni. Oltre ai prossimi dati PCE USA, gli investitori continueranno a monitorare le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e l'entità delle interruzioni nelle spedizioni. L'aumento del rischio inflazione è destinato a sostenere il dollaro USA, penalizzando il prezzo dell'argento e gli altri metalli preziosi.

Analisi tecnica del prezzo dell'argento

Il prezzo dell'argento rimane all'interno di un range piuttosto ristretto mentre gli investitori attendono ulteriori segnali sul rischio inflazione, sulla domanda di rifugio e sulle prospettive di politica della Fed. Mercoledì il metallo bianco ha segnato un lieve calo dopo non aver trovato slancio sufficiente per ritestare la resistenza raggiunta una settimana fa. 

Al momento della scrittura, si aggirava attorno alla MA a 25 giorni (breve termine) mentre il suo RSI resta neutro a 50. Sulla base sia della componente tecnica sia dei fondamentali, il metallo prezioso si trova in un punto di svolta ad alta volatilità. Ciò significa che può inclinarsi in una direzione o nell'altra a seconda dei fattori prevalenti e del sentimento di mercato. Tuttavia, i rialzisti mantengono il controllo poiché l'asset rimane stabile al di sopra del livello di supporto a $78.

Nel breve termine, è da monitorare il range compreso tra la EMA a 50 giorni a $82.16 e la resistenza a $90.69. Un'affermazione oltre tale intervallo darebbe ai rialzisti la possibilità di ritestare il massimo di un mese toccato all'inizio della guerra USA-Iran a $96.70.