ITW: il nuovo re dei dividendi forma lentamente un pattern molto rialzista

Le azioni di Illinois Tool Works (NYSE: ITW) hanno registrato un ritracciamento negli ultimi giorni mentre gli investitori si posizionano in vista del prossimo comunicato sugli utili che fornirà maggiori dettagli sull'attività. Pur con aspettative di crescita contenute, il titolo ha formato il raro pattern testa e spalle invertito, indicativo di un rimbalzo.

Illinois Tool Works è un re dei dividendi con una crescita delle vendite in rallentamento

Illinois Tool Works è una grande società industriale americana che produce articoli utilizzati direttamente e indirettamente da milioni di persone nel mondo. 

Produce componenti per il settore automobilistico utilizzati da grandi aziende come General Motors e Ford, prodotti per l'edilizia come Paslode, Ramset e Red Head, e attrezzature per il settore alimentare come lavastoviglie e forni commerciali.

ITW è diventata un "dividend king", ossia una società che ha corrisposto e aumentato i dividendi per oltre 50 anni. Ora ha un rendimento da dividendo del 2.43%, una crescita quinquennale del 7.4% e un payout ratio del 58%.

Il titolo Illinois Tool Works è stato sotto pressione negli ultimi mesi poiché la guerra USA-Iran ha determinato un'impennata dei costi delle materie prime chiave. Al picco di questo conflitto, il titolo è sceso da $303 a $241 in poche settimane.

Il prossimo catalizzatore chiave per il prezzo del titolo ITW è il prossimo comunicato sugli utili, che fornirà maggiori dettagli sull'attività. Il rapporto sarà pubblicato il July 28th this year.

I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si aspettano che il prossimo rapporto indichi un aumento dei ricavi del 3.36% nell'ultimo trimestre a $4.19 billion. La guidance per il terzo trimestre sarà di $4.18 billion, in aumento del 3%. I ricavi annui dovrebbero attestarsi a $16.6 billion rispetto ai $16 billion dell'anno precedente.

I risultati più recenti hanno mostrato che ITW ha consegnato numeri solidi: i ricavi sono saliti del 5% nel Q1, con il margine in aumento di 60 punti base a 25.4%. L'utile per azione (EPS) è salito del 12% a $2.66.

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Persistono preoccupazioni sulla valutazione

Una preoccupazione chiave riguarda la valutazione, leggermente elevata per una società industriale a crescita lenta. 

Illinois Tool Works scambia con un rapporto prezzo/utili forward di 23.38, leggermente superiore alla mediana del settore di 20. L'S&P 500 Index presenta un multiplo di 22.

Più in generale, ITW ora scambia a un multiplo superiore rispetto ad altri titoli a crescita più rapida come Micron e Nvidia. Micron, i cui ricavi crescono a tre cifre e che presenta margini più alti, scambia con un multiplo forward di 13, mentre Nvidia ha un multiplo di 21.

Di conseguenza, la società dovrà riportare ricavi e utili più forti per convincere gli investitori. Questo spiega perché gli analisti non sono particolarmente entusiasti, con la maggior parte con rating hold o underweight.

Analisi tecnica del prezzo del titolo ITW

Grafico del titolo Illinois Tool Works | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo Illinois Tool Works rimane sotto pressione oggi. Tuttavia, uno sguardo più attento indica che è in fase di formazione di un pattern testa e spalle invertito. Sono già completate le sezioni della spalla sinistra e della testa e ora è nella fase della spalla destra.

Questo pattern suggerisce che potrebbe essere necessario un retest sulla sezione della spalla destra a $255 e poi un rimbalzo. In futuro, il titolo potrebbe saltare a $303, il suo livello più alto in February this year.