Le azioni AMD salgono del 6% mentre l'opportunità di mercato AI raggiunge $3T

Le azioni AMD sono salite del 6% martedì dopo che Advanced Micro Devices ha dichiarato che il suo mercato indirizzabile totale potrebbe raggiungere $3T entro il 2030, rispetto alla precedente stima di circa $2T.

Le azioni sono aumentate del 6,45% a $508.38, portando il guadagno da inizio anno a oltre il 120%.

La revisione dell'opportunità di mercato riflette la crescente domanda di unità di elaborazione grafica (GPU), unità di elaborazione centrale (CPU) e PC abilitati all'IA, secondo la Chief Financial Officer Jean Hu.

AMD aveva stimato a luglio che il suo mercato indirizzabile totale potesse raggiungere approssimativamente $2T entro il 2030.

Parlando a una conferenza martedì, Hu ha detto che la cifra potrebbe potenzialmente arrivare fino a $3T.

“Questo superciclo di investimenti sull'IA è solo all'inizio, e col tempo continueremo a vedere una forte domanda per i prodotti AMD”, ha affermato Hu.

AMD prevede che l'inferenza guiderà la domanda

Un elemento chiave delle prospettive di AMD è lo spostamento dei carichi di lavoro di IA dall'addestramento dei modelli verso l'inferenza, quando i modelli eseguono compiti dopo l'addestramento.

Secondo un riassunto dell'evento stilato da Citi, la direzione di AMD ha dichiarato: “Negli ultimi dodici mesi, l'inferenza è diventata il principale motore del calcolo per l'IA”, con i carichi di lavoro che si spostano oltre i semplici chatbot verso sistemi IA più autonomi.

AMD prevede che il suo business dei data center più che raddoppierà il prossimo anno.

La società prevede di lanciare la sua GPU di prossima generazione MI450 in questo trimestre, con la produzione che dovrebbe aumentare nel corso del quarto trimestre e nel 2027.

La società beneficia anche di una domanda più forte per le CPU per server.

Hu ha detto che AMD ha aumentato l'offerta in un mercato delle CPU vincolato, sostenendo una crescita prevista di oltre l'80% nel business nella seconda metà di quest'anno rispetto allo stesso periodo del 2025.

La crescita delle CPU per server è prevista oltre il 70% il prossimo anno.

La domanda per Helios sostiene l'espansione AI di AMD

AMD registra anche una forte domanda per i suoi sistemi Helios a scala rack.

Meta Platforms e due laboratori di IA non identificati sono clienti principali, e tutti e tre hanno fornito previsioni di domanda superiori ai loro accordi di acquisto iniziali.

Le aspettative di volume per Helios nel 2027 hanno già superato le proiezioni iniziali, mentre AMD registra domanda aggiuntiva da nuovi fornitori “neo-cloud”.

Attualmente le GPU per data center generano margini di profitto inferiori alla media aziendale di AMD.

Tuttavia, la crescita nei segmenti server e embedded a margini più elevati ha contribuito a compensare quella pressione, con una solida crescita a doppia cifra attesa nel secondo e terzo trimestre.

AMD sta inoltre sviluppando la propria pipeline di futuri accelerator per l'IA.

La direzione ha dichiarato di essere impegnata con i suoi tre principali clienti sui chip di prossima generazione MI500 e MI600. La società ha inoltre reso nota una partnership con Cerebras e ha indicato piani per puntare sul mercato dell'inferenza a bassa latenza.

Le azioni AMD affrontano rischi nonostante le solide prospettive sull'IA

Le azioni AMD hanno guadagnato oltre il 230% nell'ultimo anno, anche se il titolo è sceso di quasi il 5% nell'ultima settimana e di circa il 6% nell'ultimo mese.

Il calo è avvenuto dopo forti rialzi e mentre gli investitori ponderano la valutazione insieme a rischi che includono controlli alle esportazioni sugli accelerator per l'IA, vincoli di fornitura di memoria e dazi.

Il segmento Gaming della società resta un freno, con ricavi in calo del 31% anno su anno a $779 million.

Nonostante questi rischi, AMD è diventata una credibile fonte secondaria per il computing AI, sostenuta da una crescita su base annua del 107% nei ricavi del Data Center e da un accordo da 6GW di GPU con OpenAI.

Il titolo ha cinque rating strong-buy, 36 buy e 10 hold, senza rating sell e un prezzo obiettivo medio di $613.84.