Le azioni SoFi risalgono: accelereranno prima degli utili del Q2?

Le azioni di SoFi sono rimbalzate nelle ultime settimane, salendo dal minimo da inizio anno di circa $15 fino a circa $19 oggi. Nonostante ciò, le azioni restano circa il 42% sotto il massimo storico. L'amministratore delegato Anthony Noto ha attribuito gran parte della debolezza al più ampio calo delle azioni fintech. 

Con i risultati della società attesi per la fine del mese, la domanda chiave è se SoFi riuscirà a proseguire il recupero o a riprendere il trend ribassista.

Le azioni SoFi hanno sottoperformato il mercato nonostante una forte crescita

SoFi Technology ha sottoperformato il mercato quest'anno, con il titolo in calo di quasi il 30%, mentre il Nasdaq 100 è salito del 18%. 

Questa ritirata è avvenuta nonostante la società abbia pubblicato risultati solidi e lanciato nuovi prodotti nel suo obiettivo di diventare l'app di riferimento per i servizi finanziari. Ha rilanciato il trading di crypto, lanciato un nuovo stablecoin (SoFiUSD), Coach, una nuova soluzione AI che offre consulenza finanziaria, e una nuova soluzione Home Equity Line of Credit (HELOC).

Le finanze di SoFi sono andate bene quest'anno. I suoi ultimi risultati finanziari hanno mostrato che i ricavi netti sono aumentati del 41% nel primo trimestre a $1.1 billion, oltre le aspettative degli analisti. Questa crescita è avvenuta mentre il numero di membri è salito del 35% e i prodotti del 39%. I nuovi membri sono aumentati di un record di 1.1 million nel Q1, portando il totale a 14.7 million.

Soprattutto, si prevede che la crescita della società continuerà nel prossimo futuro. I risultati attesi per fine mese dovrebbero mostrare ricavi in aumento del 30% a $1.12 billion. Sono numeri solidi per una società del settore dei servizi finanziari, che inoltre non ha effettuato acquisizioni di rilievo di recente. 

Si prevede che i ricavi annuali salgano a $4.68 billion quest'anno, per poi arrivare a $5.78 billion l'anno prossimo. Anche i profitti dovrebbero continuare a crescere, con l'utile per azione previsto a 59 cents quest'anno e a 81 cents l'anno prossimo.

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Il CEO Noto ritiene che il titolo sia calato per la debolezza settoriale

In un'intervista a CNBC questa settimana, l'amministratore delegato Anthony Noto ha sostenuto che la debolezza in corso di SoFi è dovuta principalmente al settore. In effetti, molte azioni fintech come PayPal, Shift4 Payments e Coinbase sono tutte scese quest'anno.

Un altro motivo è che la società ha diluito gli azionisti all'inizio dell'anno, raccogliendo $1.58 billion emettendo 57.7 million nuove azioni. In totale, la società ha raccolto oltre $3.8 billion in sei mesi.

Gli investitori stanno anche mettendo in discussione il modello di business di SoFi dopo che Muddy Waters ha pubblicato un report fortemente ribassista. L'accusa è che la società abbia gonfiato il fair value del portafoglio prestiti, sottostimato le perdite e nascosto debiti. SoFi ha negato tali accuse. 

Infine, ci sono state preoccupazioni sulla valutazione, con il rapporto prezzo/utili atteso a 31 e il PEG salito a 9.12. La società giustifica la sua valutazione usando la regola del 40, che si attesta al 72%. È stato il 18° trimestre consecutivo con un punteggio superiore al 40%.

Analisi del prezzo del titolo SoFi Technologies

Grafico azioni SoFi | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo SoFi è salito da $15 a $18.72 oggi. Ha già superato la media mobile a 50 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è stato in tendenza rialzista dopo il minimo di 21 di qualche mese fa. Oggi si attesta a 60 e la tendenza rialzista continua. Pertanto, questo RSI suggerisce che ci sia ancora spazio al rialzo prima di arrivare a livelli di ipercomprato.

Il rischio, tuttavia, è che si sia lentamente formato un pattern a cuneo ascendente, che potrebbe portare a ulteriori ribassi. In tal caso, potrebbe essere ideale attendere che il titolo superi il lato superiore del cuneo per confermare il breakout rialzista. Una mossa oltre quel livello indicherebbe ulteriori guadagni verso $25.