Bloom Energy in calo: comprare sul ribasso o vendere il rimbalzo prima degli utili?

Il titolo Bloom Energy è rientrato in un mercato ribassista, attestandosi il 33% sotto il suo massimo di quest'anno. Oggi è sceso a $234, proseguendo una tendenza iniziata il 25 giugno quando aveva toccato il record di $350. Quindi, è l'inizio di un ribasso prolungato o ci sarà presto un rimbalzo?

Il titolo Bloom Energy è sceso nonostante i catalizzatori chiave

Bloom Energy è una società in rapida crescita che utilizza la tecnologia delle celle a combustibile a ossido solido (SOFC) per generare energia impiegata in settori chiave come data center, oil & gas, utility e retail. 

Bloom Energy ha siglato recentemente accordi importanti con realtà come Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple e Medtronic. Questi contratti hanno dato una forte spinta ai ricavi. I ricavi annui sono passati da $972 million nel 2021 a $2.02 billion lo scorso anno, e ci si aspetta che questa crescita acceleri ulteriormente.

I numeri più recenti hanno mostrato che i ricavi di Bloom sono aumentati del 130% nel primo trimestre, raggiungendo $751 million. In altre parole, i ricavi del Q1 sono stati quasi pari a quanto generato nei quattro trimestri del 2021. 

Si prevede che questa crescita dei ricavi continuerà nel prossimo futuro. Gli analisti che seguono la società stimano che i ricavi del Q2 salgano a $821 million rispetto ai $401 million di un anno prima. 

I ricavi annui di Bloom Energy dovrebbero salire fino a $3.75 billion quest'anno e a $6.43 billion il prossimo. Ciò implica tassi di crescita annua dei ricavi superiori al 50% nei prossimi anni.

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Gli analisti sono ottimisti sul titolo BE

Questo tasso di crescita spiega perché gli analisti si sono mostrati molto rialzisti sul titolo, con Susquehanna che ha alzato il target da $293 a $298. UBS vede il titolo a $350, mentre RBC Capital ha un target di $335. Il target medio è circa $282, superiore al livello attuale.

Tuttavia, a tanto ottimismo si accompagnano interrogativi sulla valutazione. La capitalizzazione di mercato di Bloom è salita oltre $73 billion, una cifra enorme per una società con un margine operativo intorno allo 0.25%. Questo spiega probabilmente perché l'interesse allo short è salito al 10%. 

Un modo per giustificare la metrica di valutazione è puntare sulla crescita dei ricavi dell'azienda e sull'enorme dimensione del mercato. Allo stesso tempo, Bloom Energy mostra un solido multiplo della Rule of 40, essendo già redditizia e avendo una crescita annua dei ricavi superiore al 50%.

Il titolo BE scenderà ancora o rimbalzerà?

Grafico dell'azione Bloom Energy | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo Bloom Energy ha ceduto nelle ultime settimane, passando da $350 a giugno a $240 oggi. Ha ritestato il supporto cruciale che collega i livelli più bassi dal 28 aprile. Questo prezzo coincide con la media mobile a 100 giorni.

Un altro elemento positivo è che si è formato un pattern a megafono, che di solito è un segnale di continuazione rialzista. Pertanto, esiste la possibilità di un rimbalzo nelle prossime settimane, eventualmente in vista degli utili del 28 luglio. Se ciò avvenisse, potrebbe avere spazio per ritestare il massimo storico.

Lo scenario alternativo è che continui a scendere, ritesti la media mobile a 200 giorni a $183 e poi rimbalzi.