Futures Dow -300+ punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari USA sono scivolati mercoledì mentre il greggio Brent ha brevemente superato i $100 al barile per la prima volta da luglio, spingendo in rialzo i rendimenti dei Treasury e riaccendendo i timori d'inflazione prima dei dati sui prezzi chiave previsti più avanti questa settimana.

I futures sul Dow sono scesi di oltre 300 punti, pari allo 0,5%, mentre i contratti su S&P 500 e Nasdaq 100 hanno perso lo 0,2% ciascuno.

La mossa segue un'ulteriore escalation nel conflitto USA-Iran e nuovi attacchi alle infrastrutture energetiche nel Golfo.

Gli investitori stanno ora bilanciando il rischio di tassi più alti per più tempo con la forza dei titoli legati all'AI, con il PPI di giovedì, il CPI di venerdì e un annuncio di buyback del Treasury destinati a influenzare il sentimento prima della decisione della Fed della prossima settimana.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il petrolio ha finalmente superato i $100, ma il mercato azionario non è ancora in panico

Il Brent ha superato i $100 al barile per la prima volta da luglio con l'intensificarsi del conflitto USA-Iran, mentre il WTI è salito oltre i $94.

Eppure i futures di Wall Street sono rimasti sorprendentemente resilienti. I futures sul Dow erano leggermente più bassi, mentre S&P 500 e Nasdaq 100 oscillavano attorno alla parità.

Questa divergenza potrebbe essere il segnale di mercato più interessante di questa mattina.

Gli investitori sono chiaramente preoccupati per l'inflazione e per i disagi alle forniture, ma non stanno ancora trattando i $100 del petrolio come uno shock in grado di compromettere l'economia.

2. Il più grande evento prodotto di Apple degli ultimi anni inizia oggi

Apple sarà al centro della scena alle 13:00 ET con il suo primo grande evento prodotto sotto la guida del nuovo CEO John Ternus.

La società dovrebbe svelare il suo primo iPhone pieghevole insieme ai nuovi modelli premium iPhone 18.

Gli investitori osserveranno con particolare attenzione i prezzi. Morgan Stanley prevede aumenti dei prezzi dell'iPhone insolitamente ampi, mentre il dispositivo pieghevole potrebbe costare più di $2.000.

Le azioni Apple erano circa invariate prima dell'apertura dopo essere scese di circa l'1% martedì.

3. Il Tesoro ha un proprio evento potenzialmente in grado di muovere il mercato alle 11:00 ET

Prima che Apple salga sul palco, i trader obbligazionari hanno un altro termine: le 11:00 ET.

Si prevede che il Tesoro USA riveli l'entità di un programma ampliato di riacquisto di titoli di Stato a scadenza più lunga.

In precedenza aveva limitato gli acquisti individuali a $2 miliardi e ha promesso di almeno raddoppiare l'ammontare, inducendo i mercati a cercare una cifra di $4 miliardi o più.

Questo conta direttamente per le azioni perché il rendimento del Treasury a 10 anni è rimasto intorno al 4,8%, vicino ai massimi dal 2023.

Un buyback più ampio del previsto potrebbe attenuare i rendimenti a lungo termine e agevolare le azioni growth costose. Un numero deludente potrebbe invece rafforzare la pressione già provocata dai $100 del petrolio.

4. I titoli legati all'AI continuano a non partecipare alla svendita macro

Il settore tecnologico sta fornendo un'insolita protezione contro lo shock petrolifero.

Qualcomm è salita di circa l'1,4% prima dell'apertura dopo aver guadagnato il 3,2% martedì per l'ottimismo legato all'accordo con Amazon. Corning e SanDisk sono anch'esse avanzate, mentre AMD e Intel hanno registrato ribassi.

Questo rende l'AI una delle aree più evidenti in cui gli investitori sono ancora disposti a ignorare l'ambiente macroeconomico più ampio.

Il dibattito più ampio è se accordi sempre più intrecciati tra società AI si tradurranno infine in ricavi esterni reali.

La questione assume maggior rilievo man mano che le valutazioni aumentano e fornitori, clienti e investitori si sovrappongono sempre più.

5. I risultati aziendali stanno producendo reazioni brutali a livello di singolo titolo

Mercoledì offre inoltre un quadro dei singoli titoli molto più interessante di quanto suggerisse il briefing originale.

Casey’s General Stores è scesa di circa l'8% nonostante abbia superato le aspettative trimestrali, mostrando quanto fosse elevato il livello dopo un rally di circa il 33% da inizio anno.

Braze è calata di circa il 12% nonostante abbia superato le stime del secondo trimestre, perché gli investitori volevano prove più chiare che l'AI stesse accelerando i ricavi. ServiceTitan è precipitata di circa il 18% dopo che una guidance più debole ha offuscato un risultato positivo.

Anche Chewy deve pubblicare i risultati, offrendo agli investitori un'ulteriore indicazione sulla domanda dei consumatori durante la sessione.