Perché l’indice DAX è a un passo da un crollo più pronunciato

L'indice DAX è crollato di oltre il 2% giovedì ed è rimasto vicino al suo livello più basso dell'anno a causa del rialzo dei prezzi dell'energia, che ha reso la maggior parte delle società dell'indice meno competitive. È sceso a €23,000, il livello più basso dal 9 marzo, e quasi il 10% sotto il suo massimo di quest'anno. 

Le azioni tedesche precipitano per il continuo rialzo dei prezzi dell'energia

Il DAX 40 è arretrato mentre gli investitori reagivano all'ultimo aumento dei prezzi dell'energia. I dati mostrano che i prezzi del gas in Europa sono saliti del 22% giovedì, portando i guadagni da inizio anno al 137%. Questi prezzi del gas sono aumentati di quasi il 60% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Anche altri prezzi dell'energia sono aumentati. Ad esempio, il Brent, il riferimento globale, è salito del 90% quest'anno e del 62% negli ultimi 12 mesi. Anche il carbone è aumentato del 30% quest'anno.

I prezzi dell'energia in forte aumento rappresentano un rischio per l'economia tedesca per il loro impatto sull'inflazione e sui costi aziendali. Molte di queste società operano in settori ad alta intensità energetica, il che le renderà fortemente meno competitive.

Alcune delle società più esposte appartengono all'industria automobilistica, che sta affrontando grandi sfide, inclusa la concorrenza in corso da parte di aziende cinesi come Xiaomi, BYD e Li Auto. Già, Volkswagen ha annunciato che taglierà oltre 50,000 posti di lavoro entro il 2030.

Il rialzo del prezzo del petrolio ha sollevato preoccupazioni sull'inflazione nella regione, rendendo difficile per la Banca centrale europea (BCE) tagliare i tassi di interesse. 

Un rapporto pubblicato mercoledì ha mostrato che l'indice complessivo dei prezzi al consumo (CPI) è salito dall'1.7% di gennaio all'1.9% di febbraio, mentre il CPI core è passato dal 2.2% al 2.4%.

Di conseguenza i rendimenti obbligazionari europei hanno continuato a salire questo mese. I dati mostrano che i rendimenti dei titoli di Stato tedeschi sono saliti al 2.98% giovedì, rispetto al minimo da inizio anno del 2.64%.

Un rapporto di Bloomberg osserva che la Banca centrale europea aumenterà i tassi di interesse due volte quest'anno mentre combatte l'inflazione al consumo elevata.

La maggior parte dei componenti dell'indice DAX è in rosso oggi. Il titolo Vonovia è sceso dell'8.95% giovedì, risultando il peggior titolo dell'indice. Questo arretramento è avvenuto nonostante la società abbia annunciato il primo utile in anni.

Il titolo Siemens Energy è calato del 4.4%, mentre società come Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF e Continental sono scese di oltre il 2.95%.

Analisi tecnica dell'indice DAX 

Grafico dell'indice DAX | Fonte: TradingView 

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DAX ha formato un doppio massimo a €25,500 e una neckline a €24,263. Il doppio massimo è uno dei segnali di inversione ribassista più comuni nell'analisi tecnica.

Il titolo sta tentando di formare un mini 'death cross', che si verifica quando le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni generano un incrocio ribassista. 

Una rottura al di sotto del livello di supporto chiave a €22,927, suo minimo del 21 novembre, indicherà ulteriori ribassi, potenzialmente fino a €22,000.