Anteprima utili Cisco: cosa indicano i dati sulle opzioni per CSCO

Le azioni di Cisco Systems CSCO scivolano leggermente in calo in vista dei risultati del quarto trimestre del colosso dell'infrastruttura AI, che saranno pubblicati dopo la chiusura dei mercati l'11 agosto.

Il consenso prevede che CSCO registri utili per azione (EPS) di $1,17 nel quarto trimestre, su ricavi di $16,85 miliardi, con incrementi a due cifre nella fascia medio-alta sia dei ricavi sia dell'utile netto.

La pubblicazione trimestrale arriva mentre le azioni Cisco sono già poco sotto il massimo da inizio anno di $130. 

I dati sulle opzioni indicano che le azioni Cisco saliranno dopo i risultati del Q4

Nonostante i forti guadagni da inizio anno, il mercato dei derivati ritiene che le azioni CSCO possano spingersi più in alto e registrare un nuovo massimo da inizio anno dopo la pubblicazione dei risultati del quarto trimestre prevista per mercoledì sera.

Secondo Barchart, il rapporto put/call sulle opzioni con scadenza 14^th agosto è pari a 0,6 al momento della stesura. Una lettura al di sotto di 1 è spesso interpretata come un segnale di orientamento rialzista.

Il prezzo massimo di quei contratti è attualmente fissato a quasi $130, indicando che Cisco Systems potrebbe salire fino al 6,6% nei giorni successivi alla pubblicazione dei conti.

Gli investitori dovrebbero inoltre notare che l'ottimismo dei trader di opzioni si riflette anche nell'assetto tecnico.

CSCO è attualmente negoziata ben al di sopra delle sue principali medie mobili (MA) — con un RSI nella fascia alta dei 50 che indica una forte pressione d'acquisto.

Cosa serve alle azioni CSCO per salire in modo deciso da qui

Per trasformare le scommesse rialziste sulle opzioni in un rally sostenuto, Cisco deve dimostrare che la sua imponente pipeline di ordini AI si sta rapidamente convertendo in ricavi riconosciuti.

Gli investitori non si accontentano più dei soli metriche cumulative di booking; gli osservatori del mercato vogliono prove che le architetture di switching Silicon One e le implementazioni ottiche Acacia si stiano espandendo rapidamente presso gli hyperscaler di primo livello.

Inoltre, gli esperti del settore sottolineano che un forte balzo delle azioni Cisco dopo i conti richiede una validazione che vada oltre la spesa in conto capitale degli hyperscaler.

CSCO deve mostrare un'accelerazione della trazione enterprise nella sua pipeline AI sovrana, dimostrando al contempo che il ciclo di rinnovo dei campus da miliardi di dollari “Catalyst 9000” sta prendendo velocità man mano che l'hardware legacy raggiunge le scadenze di fine supporto.

Come Wall Street consiglia di operare su Cisco Systems

Pur restando solidi i venti favorevoli della domanda, le azioni CSCO devono affrontare ostacoli alla redditività nel breve termine che potrebbero frenare l'entusiasmo del mercato.

L'aumento dei prezzi dei chip di memoria e uno spostamento del mix di prodotto verso hardware ad alto volume comportano profili di margine più stretti rispetto alle sottoscrizioni software, mantenendo i margini lordi sotto osservazione.

Inoltre, la transizione in corso del modello di business di Splunk dalla licenza on-premise legacy alle sottoscrizioni cloud-native crea un ritardo nel riconoscimento dei ricavi nel breve termine.

Se la management fornirà guidance forward convincenti che rassicurino Wall Street sull'espansione dei margini lordi e sulla traiettoria dei ricavi ricorrenti da software, Cisco sarà ben posizionata per mantenere il suo slancio plurimensile e giustificare l'espansione dei multipli di valutazione.

In vista della pubblicazione trimestrale, Wall Street valuta Cisco Systems Inc con raccomandazione "Moderate Buy", con target price fino a $150, indicando un potenziale rialzo di circa il 25% rispetto ai livelli attuali.