Azioni SpaceX in rialzo: Bernstein mantiene prospettiva rialzista

Le azioni SpaceX SPCX sono salite lunedì dopo che Bernstein SocGen Group ha ribadito il suo rating Outperform e il target di prezzo a $248, evidenziando al contempo incertezza sull'attività mobile direct-to-device dell'azienda.

Bernstein rimane positivo sulle opportunità più ampie di SpaceX, inclusi i servizi di lancio, i data center orbitali e la banda larga Starlink per clienti consumer, enterprise e governativi.

La società ha affermato che queste attività supportano il suo outlook positivo sul titolo.

"Continuiamo a essere ottimisti sull'opportunità complessiva di SpaceX", ha dichiarato Bernstein, indicando al contempo il business mobile direct-to-device come il segmento che considera più difficile.

SpaceX ha generato $23 billion di ricavi negli ultimi 12 mesi con un margine lordo del 52%, secondo Bernstein. La società resta non redditizia.

Il business direct-to-device resta una sfida

La principale preoccupazione di Bernstein riguarda i piani di SpaceX per espandere Starlink verso la connettività mobile direct-to-device.

L'azienda prevede di iniziare i lanci con Starship della sua costellazione di satelliti Mobile V2 a metà 2027.

Bernstein ha esaminato in precedenza le prospettive del business mobile di SpaceX in un rapporto intitolato "SpaceX: The Telecom Play - Can Direct-to-Device Work?"

La sua analisi più recente si concentra sui requisiti e sui costi associati all'espansione pianificata da SpaceX, oltre alle potenziali implicazioni per le società attive nei settori delle telecomunicazioni e delle torri.

Il lavoro è stato guidato dai team US Communications Infrastructure e Telecom di Bernstein.

La valutazione della società suggerisce che, pur avendo SpaceX più linee di business a supporto della sua opportunità a lungo termine, il segmento direct-to-device presenta sfide maggiori rispetto alle altre attività.

La posizione positiva di Bernstein rimane quindi focalizzata sull'opportunità più ampia di SpaceX piuttosto che su un'approvazione completa delle sue ambizioni mobile.

SpaceX affronta un ritardo nel lancio di Dragon

Separatamente, SpaceX e la NASA stanno posticipando la missione Crew-13 pianificata verso la Stazione Spaziale Internazionale dopo aver identificato una perdita di ossidante nel sistema di propulsione della navicella Dragon.

NASA e SpaceX stanno effettuando ulteriori test e non hanno annunciato una nuova data di lancio. La missione dovrebbe trasportare astronauti statunitensi, canadesi e russi.

Dragon è il principale veicolo spaziale di SpaceX per il trasporto di astronauti e cargo in orbita ed è l'unica alternativa statunitense per il trasporto di equipaggio verso la Stazione Spaziale Internazionale.

Il ritardo del lancio arriva dopo un periodo intenso per SpaceX.

L'azienda ha lanciato domenica un telescopio della NASA da $4.3 billion progettato per studiare la materia oscura e l'energia oscura. A seguito del lancio, il presidente Donald Trump ha elogiato la missione durante una conferenza stampa successiva al lancio.

L'intero settore spaziale statunitense sta inoltre attirando l'attenzione dell'amministrazione. Trump ha avviato venerdì il processo per creare una "US space academy" destinata a servire l'US Space Force e a supportare i voli spaziali civili tramite la NASA.

Per gli investitori, il rating ribadito da Bernstein sottolinea la sua fiducia continua nelle prospettive di business diversificate di SpaceX.

Allo stesso tempo, la valutazione della società evidenzia l'operazione mobile direct-to-device come un'area in cui l'esecuzione, i costi e le dinamiche competitive potrebbero rimanere considerazioni importanti mentre l'azienda lavora verso i lanci satellitari pianificati per il 2027.