Cisco, miglior titolo del Dow Jones quest'anno: perché e cosa aspettarsi

Le azioni Cisco Systems sono in un forte trend rialzista quest'anno e sono la società con la migliore performance nell'indice Dow Jones. Sono salite del 60%, superando altre società di primo piano come Caterpillar, Travelers, Chevron e Coca-Cola. Questo rally è avvenuto mentre l'azienda è diventata un importante fornitore di soluzioni per l'infrastruttura AI.

Il business di Cisco Systems è in forte espansione nel boom dell'IA

Le azioni CSCO hanno fatto bene quest'anno poiché sono diventate uno dei principali beneficiari dell'attuale boom dell'IA che ha aumentato la domanda per i suoi prodotti. 

Le sue soluzioni di rete come switch, router, componenti ottici e chip in silicio stanno performando bene per il loro ruolo nei data center. 

Contemporaneamente, l'azienda è diventata un attore principale nel settore dei servizi di sicurezza, dove la domanda è in aumento. Ad esempio, società come Anthropic e OpenAI hanno segnalato alcuni attacchi legati all'IA nelle ultime settimane.

I risultati trimestrali più recenti hanno mostrato che il suo business è andato bene nel terzo trimestre fiscale. I ricavi sono saliti del 12% a $15.8 billion, con un utile operativo che ha raggiunto $5.4 billion. Questa crescita è avvenuta mentre gli ordini dagli hyperscaler sono passati da $2 billion dell'anno scorso a un stimato $9 billion quest'anno.

Questa crescita ha spazio per proseguire nel breve termine poiché la maggior parte degli hyperscaler ha promesso di continuare ad aumentare la spesa. Per esempio, Google prevede di spendere oltre $205 billion quest'anno, mentre i principali nomi del settore prevedono di spendere oltre $700 billion.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che questa crescita accelererà nei prossimi anni. La stima media è che i ricavi aumenteranno dell'11% quest'anno a $62 billion, per quasi $70 billion il prossimo anno. 

I margini di Cisco continuano a salire perché alcuni dei suoi prodotti sono attualmente in carenza. Di conseguenza, l'utile per azione (EPS) è previsto in aumento da $3.81 a $4.28.

Rendimenti per gli azionisti e valutazione 

Questi numeri indicano che l'azienda continuerà i ritorni per gli azionisti. Ha pagato un dividendo di 42 centesimi nel terzo trimestre e ha riacquistato 16 milioni di azioni. Ha ora circa $9.6 billion residui nell'autorizzazione. Questi riacquisti hanno ridotto le azioni in circolazione a circa 3.94 billion, in forte calo rispetto ai oltre 4.21 billion nel 2021. 

Ci sono segnali che l'azienda sia diventata un po' sopravvalutata. Ha un rapporto price-to-earnings forward di 27, leggermente superiore alla mediana del settore di 23. Questo multiplo è leggermente più alto rispetto alla media quinquennale di 15. Questo premio è soprattutto perché il suo business è ora fortemente potenziato

Sommando la crescita dei ricavi e i margini di profitto, si ottiene per l'azienda un indice "rule of 40" del 30%, inferiore all'importante soglia del 40. Pertanto, la direzione dovrà riportare utili solidi per giustificare la valutazione.

Analisi tecnica del prezzo del titolo Cisco

Grafico del titolo CSCO | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo CSCO è salito bruscamente dopo la pubblicazione dei risultati finanziari a maggio. È aumentato di oltre il 13% in un solo giorno. Il titolo è poi sceso e ha toccato il minimo a $107.7 il 16 luglio di quest'anno. 

Ci sono segnali che il titolo abbia toccato il fondo e stia ora rimbalzando mentre i rialzisti puntano al massimo da inizio anno di $130. È rimasto sopra tutte le medie mobili e l'indicatore MACD continua a salire.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire mentre i rialzisti mirano al massimo da inizio anno di $130. Una rottura al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino a $150.