Azioni europee in calo: la minaccia di Trump scuote i timori su petrolio e inflazione

Le azioni europee sono scese bruscamente lunedì, con il pan-europeo STOXX 600 in calo del 2,31% mentre gli investitori reagivano all'escalation di tensioni tra Stati Uniti e Iran, ora entrata nella quarta settimana.

Il calo più recente porta l'indice a circa il 10% sotto il suo massimo di chiusura recente, mettendolo sulla strada per entrare nel territorio di correzione tecnica se le perdite dovessero persistere durante la sessione.

La vendita è seguita a un forte ribasso dei mercati asiatici all'inizio della giornata, mentre aumentavano i timori per le potenziali ricadute economiche delle interruzioni in Medio Oriente, in particolare intorno allo Stretto di Hormuz, una importante rotta marittima energetica globale.

Perché la minaccia di Trump inquieta il sentimento degli investitori

Nel corso del weekend Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero “radere al suolo” le infrastrutture energetiche dell'Iran se lo Stretto di Hormuz non fosse stato completamente riaperto entro 48 ore.

L'Iran ha risposto con una propria escalation, minacciando di colpire infrastrutture energetiche e avvertendo che soggetti che finanziano l'esercito statunitense potrebbero essere considerati obiettivi legittimi.

La retorica ha accresciuto i timori di interruzioni prolungate alle forniture energetiche globali, spingendo una forte impennata dei prezzi del petrolio e riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione nelle principali economie.

“Fino a ieri, gli investitori erano inquieti per le attività ma speravano che il presidente USA alla fine avrebbe ceduto,” ha detto Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell.

“Il fatto che Trump abbia detto all'Iran di avere 48 ore per riaprire Hormuz o che gli USA avrebbero distrutto le sue centrali elettriche rappresenta un netto dietrofront rispetto alle sue osservazioni di venerdì scorso, che lasciavano intendere un ridimensionamento delle operazioni militari in Medio Oriente.

“Ora l'attenzione si sposta su uno scenario più serio in cui qualsiasi distruzione di infrastrutture vitali in Medio Oriente potrebbe causare gravi interruzioni alle forniture energetiche e alimentari su scala più ampia, oltre a un impatto significativo sulla crescita economica con conseguenze di più lunga durata,” ha aggiunto Mould.

Ora gli investitori stanno scontando almeno due aumenti dei tassi di interesse da 25 punti base ciascuno da parte della Banca Centrale Europea quest'anno, secondo i dati di mercato, un brusco cambiamento rispetto alle aspettative precedenti di nessun rialzo dei tassi.

Perdite settoriali guidate da compagnie aeree e società minerarie

Le perdite sono state diffuse tra i settori, con i titoli dell'aerospaziale e della difesa tra i peggiori performer, in calo del 2,5%.

Le azioni delle compagnie aeree sono finite sotto pressione mentre i prezzi del carburante per aerei sono saliti, sollevando preoccupazioni sulla redditività.

Negli Stati Uniti, United Airlines ha dichiarato che ridurrà i voli non profittevoli nei prossimi trimestri in previsione di costi del carburante persistentemente elevati.

I titoli minerari sono anch'essi scesi, con il settore in calo del 2,5% mentre i prezzi di oro, argento e rame sono diminuiti.

Società come Endeavour Mining e Hochschild Mining hanno perso oltre il 4%.

I mercati britannici accentuano le perdite nello shock energetico

Nel Regno Unito il FTSE 100 è sceso del 2,35%, toccando il livello più basso da metà dicembre, mentre il più orientato al mercato interno FTSE 250 è sceso del 3%.

Il calo è avvenuto mentre l'aumento dei prezzi del petrolio ha spinto al rialzo le aspettative di inflazione, e i costi di finanziamento del governo sono esplosi, con il rendimento del gilt a 10 anni che è salito sopra il 5% per la prima volta dalla crisi finanziaria globale.

Richard Hunter, responsabile dei mercati di Interactive Investor, ha detto che il sentimento degli investitori si stava deteriorando rapidamente.

“Il rivolo rischia di trasformarsi in un'inondazione, poiché sta diventando sempre più evidente che il conflitto di breve durata che gli investitori avevano prezzato non si sta materializzando,” ha detto.

Hunter ha aggiunto che agli investitori stanno finendo i rifugi sicuri, con le azioni che stanno cedendo i forti guadagni di inizio anno, i rendimenti che schizzano verso l'alto, e persino l'oro che subisce un calo del 7% dato il suo rapporto inverso con il dollaro.

“In effetti, la forza del dollaro ha implicazioni negative per il debito denominato in quella valuta – di particolare interesse per molti Paesi asiatici – mentre lo scatto del prezzo del petrolio non è solo inflazionistico ma rischia di soffocare gli investimenti aziendali e la fiducia dei consumatori,” ha aggiunto.

Le preoccupazioni di politica economica accentuano la volatilità di mercato

La corsa dei prezzi dell'energia ha complicato le prospettive per i responsabili delle politiche economiche, in particolare nel Regno Unito.

Susannah Streeter, chief investment strategist di Wealth Club, ha detto che il governo si trova ad affrontare scelte difficili mentre i costi di indebitamento aumentano.

“Il governo è in una posizione difficile: i pagamenti degli interessi sul debito sono già gravosi, limitando il margine fiscale che può essere impiegato per aiutare famiglie e imprese a fronteggiare bollette potenzialmente crippling,” ha detto.

Ha aggiunto che le priorità di spesa potrebbero dover essere riconsiderate o che potrebbero essere necessari aumenti fiscali se le pressioni dovessero persistere.

Tra i singoli titoli, Spire Healthcare è precipitata del 20% dopo aver annunciato la fine dei colloqui di acquisizione con le società di private equity Bridgepoint e Triton.