Borse europee in calo mentre la minaccia di Trump alimenta timori su petrolio e inflazione

Le azioni europee sono crollate lunedì, con il paneuropeo STOXX 600 in calo del 2,31% mentre gli investitori reagivano all'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, ora giunta alla quarta settimana.

Il calo più recente porta l'indice in perdita di circa il 10% rispetto al massimo di chiusura recente, mettendolo sulla strada per entrare in territorio di correzione tecnica se le perdite dovessero persistere per tutta la sessione.

La svendita è seguita a un forte ribasso dei mercati asiatici nella prima parte della giornata, mentre si sono intensificati i timori per le possibili ricadute economiche delle interruzioni nel Medio Oriente, in particolare nello Stretto di Hormuz, una via marittima cruciale per il trasporto energetico globale.

Perché la minaccia di Trump scuote il sentiment degli investitori

Durante il fine settimana Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero “annientare” le infrastrutture energetiche dell'Iran se lo Stretto di Hormuz non fosse stato completamente riaperto entro 48 ore.

L'Iran ha risposto con una propria escalation, minacciando di colpire infrastrutture energetiche e avvertendo che soggetti che finanziano l'esercito statunitense potrebbero essere considerati obiettivi legittimi.

La retorica ha acuito i timori di interruzioni prolungate nelle forniture energetiche globali, spingendo a un balzo dei prezzi del petrolio e riaccendendo i timori per l'inflazione nelle principali economie.

«Fino a ieri gli investitori erano inquieti per le attività in corso ma speravano che il presidente Usa alla fine si sarebbe tirato indietro», ha detto Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell.

«Il fatto che Trump abbia detto all'Iran di avere 48 ore per riaprire Hormuz o che gli Stati Uniti avrebbero distrutto le sue centrali elettriche rappresenta un'inversione a U completa rispetto alle osservazioni del presidente dello scorso venerdì, che suggerivano un ridimensionamento delle operazioni militari in Medio Oriente.

«Ora l'attenzione si sposta su uno scenario più serio, in cui qualsiasi distruzione di infrastrutture vitali in Medio Oriente potrebbe causare gravi interruzioni nelle forniture di energia e di cibo su scala più ampia, e un notevole colpo alla crescita economica con conseguenze di più lunga durata», ha aggiunto Mould.

Secondo i dati di mercato, gli investitori stanno ora scontando almeno due rialzi dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca centrale europea quest'anno, un netto cambiamento rispetto alle aspettative precedenti di nessun aumento dei tassi.

Perdite settoriali guidate da compagnie aeree e società minerarie

Le perdite sono state diffuse tra i settori, con i titoli aerospaziali e della difesa tra i peggiori performer, in calo del 2,5%.

I titoli delle compagnie aeree sono stati sotto pressione poiché i prezzi del carburante per jet sono aumentati bruscamente, sollevando preoccupazioni sulla redditività.

Negli Stati Uniti, United Airlines ha dichiarato che taglierà i voli non redditizi nei prossimi trimestri in previsione di costi del carburante elevati e persistenti.

I titoli minerari sono anch'essi scesi, con il settore in calo del 2,5% mentre diminuivano i prezzi di oro, argento e rame.

Società come Endeavour Mining e Hochschild Mining hanno perso oltre il 4%.

I mercati del Regno Unito accentuano le perdite nello shock energetico

Nel Regno Unito il FTSE 100 è sceso del 2,35%, raggiungendo il livello più basso da metà dicembre, mentre il più focalizzato sul mercato domestico FTSE 250 è sceso del 3%.

Il calo è avvenuto mentre l'aumento dei prezzi del petrolio spingeva verso l'alto le aspettative d'inflazione, mentre i costi di finanziamento del governo sono esplosi, con il rendimento del gilt a 10 anni che ha superato il 5% per la prima volta dalla crisi finanziaria globale.

Richard Hunter, responsabile dei mercati di Interactive Investor, ha affermato che il sentiment degli investitori si stava deteriorando rapidamente.

«Il rivolo rischia di trasformarsi in una piena, poiché diventa sempre più evidente che il breve conflitto che gli investitori avevano scontato rimane totalmente elusivo», ha detto.

Hunter ha aggiunto che agli investitori stanno venendo meno i rifugi, con le azioni che abbandonano i forti guadagni di inizio anno, i rendimenti che schizzano verso l'alto e persino l'oro che subisce un calo del 7% data la sua relazione inversa con il dollaro.

«In effetti, la forza del dollaro ha implicazioni negative per il debito denominato nella valuta – di particolare interesse per molti paesi asiatici – mentre lo scoppio del prezzo del petrolio non è solo inflazionistico ma rischia di soffocare gli investimenti aziendali e la fiducia dei consumatori», ha detto.

Le preoccupazioni di politica aumentano la volatilità di mercato

L'impennata dei prezzi dell'energia ha complicato le prospettive per i responsabili politici, in particolare nel Regno Unito.

Susannah Streeter, capo stratega degli investimenti di Wealth Club, ha dichiarato che il governo si trova ad affrontare trade-off difficili man mano che i costi di indebitamento aumentano.

«Il governo è in una posizione difficile: i suoi pagamenti degli interessi sul debito sono già gravosi, limitando la capacità fiscale che può essere messa in campo per aiutare famiglie e imprese a far fronte a bollette potenzialmente paralizzanti», ha detto.

Ha aggiunto che potrebbe essere necessario rivedere le priorità di spesa o aumentare le tasse se le pressioni dovessero proseguire.

Tra i singoli titoli, Spire Healthcare è crollata del 20% dopo aver annunciato la fine delle trattative per l'acquisizione con le società di private equity Bridgepoint e Triton.