L'indice S&P 500 e il titolo VOO rimbalzeranno o crolleranno ulteriormente?

L'indice S&P 500 e l'ETF VOO sono scesi questo mese mentre la guerra in Iran ha preso slancio.

È sceso a $6,500 venerdì, il livello più basso dal 10 settembre dello scorso anno. Si è ridotto di ~7% rispetto al massimo da inizio anno.

JPMorgan avverte sull'indice S&P 500 

Con il calo dell'indice S&P 500, gli analisti di JPMorgan avvertono che potrebbe continuare a scendere nel prossimo futuro. 

In una nota di venerdì, gli strategist della banca hanno abbassato il loro target da $7,500 a $7,200, avvertendo che la guerra in Iran in corso avrà un impatto sulle azioni statunitensi. Gli analisti hanno osservato che:

“Le preoccupazioni geopolitiche e prezzi dell'energia più elevati per un periodo più lungo trascineranno la crescita globale verso il basso e l'inflazione verso l'alto. Raccomandiamo agli investitori di restare investiti con coperture al ribasso sulle azioni, e manteniamo tali coperture dato la modesta correzione da inizio anno.”

La principale preoccupazione è che la guerra abbia causato forti disagi che hanno spinto i prezzi dell'energia molto più in alto.

Il Brent, che all'inizio dell'anno veniva scambiato a $55, è salito oltre $108, mentre il West Texas Intermediate (WTI) si è portato a $97.

I forti rialzi dei prezzi dell'energia stanno penalizzando diverse grandi società, in particolare le compagnie aeree.

In una dichiarazione di venerdì, United Airlines ha avvertito che ridurrà il 5% del proprio programma di voli mentre i prezzi del carburante per aerei continuano a salire.

I prezzi energetici in aumento hanno continuato a crescere nelle ultime settimane, determinando un'accelerazione dell'inflazione negli Stati Uniti.

Di conseguenza, la Federal Reserve probabilmente manterrà i tassi d'interesse stabili tra il 3,50% e il 3,75%.

Potrebbe inoltre ritoccare al rialzo i tassi nel corso dell'anno, il che spiega perché i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi sono saliti.

Allo stesso tempo, ci sono preoccupazioni per l'aumento del debito pubblico statunitense, che è salito a un massimo storico di $39 trilioni.

Peggio ancora, il Pentagono ha richiesto $200 miliardi per finanziare gli sforzi bellici contro l'Iran, aggravando ulteriormente la pressione sull'economia.

L'indice S&P 500 è diminuito anche per le persistenti preoccupazioni sul settore del private credit. Infatti, alcuni dei maggiori titoli legati agli asset alternativi hanno continuato a scendere. 

Per esempio, il titolo di Blue Owl Capital è sceso a $9 dall'all-time high di $25. Altre società come Ares e Blackstone hanno proseguito il calo.

Tutti questi fattori hanno generato una forte paura nel mercato azionario. Il Fear and Greed Index è sceso nella zona di paura estrema a 14, il livello più basso da mesi.

Le azioni USA rimbalzeranno quest'anno?

La domanda è dunque se l'indice S&P 500 e ETF chiave come SPY e VOO rimbalzeranno nei prossimi mesi.

Storicamente, questi crolli sono spesso le migliori opportunità per "buy the dip" o per praticare il dollar-cost averaging (DCA).

Nella maggior parte dei casi, il mercato azionario tende a rimbalzarе ogni volta che il Fear and Greed Index precipita nella zona di paura.

Un buon esempio è quanto accaduto lo scorso anno quando Donald Trump annunciò tariffe reciproche contro altri Paesi.

L'indice crollò per poi recuperare dopo l'annuncio di avviare negoziati.

Un potenziale catalizzatore in grado di rilanciare fortemente il mercato azionario sarebbe l'avvio di colloqui per porre fine alla guerra.

Trump ha lasciato intendere che stava per porre fine al conflitto, che a suo dire è di gran lunga in anticipo rispetto ai tempi previsti.

Segnali che la guerra sia vicina alla conclusione sarebbero rialzisti per il mercato azionario, poiché porterebbero a prezzi più bassi per il petrolio greggio e il gas naturale.

Un altro catalizzatore rialzista per il mercato azionario saranno gli utili societari.

I dati compilati da FactSet mostrano che gli analisti si attendono una crescita degli utili del primo trimestre del 12,5%, segnando il sesto trimestre consecutivo di crescita degli utili.

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice S&P 500 e i principali ETF come SPY e VOO restino sotto pressione nel breve termine per poi rimbalzare entro l'anno.