Olaplex in rialzo del 50% dopo l'acquisizione da $1.5B di Henkel

Le azioni di Olaplex Holdings sono salite bruscamente giovedì dopo che il colosso tedesco dei beni di consumo Henkel ha concordato l'acquisizione del marchio di prodotti per la cura dei capelli di fascia alta, in un'operazione valutata approssimativamente $1.4 billion, segnando un momento di svolta significativo per la società in difficoltà.

Il titolo è balzato di oltre il 50%, avviandosi verso il suo maggior guadagno percentuale giornaliero mai registrato. 

Secondo i termini dell'accordo, Henkel pagherà circa $2.06 per azione per Olaplex, rappresentando un premio di oltre il 50% rispetto al prezzo di chiusura del titolo di mercoledì.

Struttura dell'operazione e ragioni strategiche

La transazione è stata approvata all'unanimità dal consiglio di amministrazione di Olaplex e dal suo azionista di controllo, Advent International, che dovrebbe uscire dal suo investimento al completamento dell'operazione. L'acquisizione è prevista per la seconda metà del 2026.

Henkel ha presentato l'operazione come una mossa strategica per rafforzare la propria presenza nel segmento della cura dei capelli di fascia alta.

“L'acquisizione pianificata di OLAPLEX è pienamente in linea con la strategia di Henkel di ampliare il proprio portafoglio attraverso operazioni di M&A convincenti e che aggiungono valore,” ha detto in un comunicato l'amministratore delegato di Henkel, Carsten Knobel. “Questa transazione ci permette di espandere la nostra presenza nella cura dei capelli di fascia premium. Il marchio crea opportunità interessanti per la crescita futura e l'innovazione.”

L'acquisizione prosegue inoltre la recente spinta di Henkel verso l'espansione tramite operazioni di M&A. 

La società aveva annunciato in precedenza piani per acquisire il marchio nordamericano per la cura dei capelli Not Your Mother’s e il mese scorso ha concordato l'acquisto della società di rivestimenti speciali Stahl per circa $2.5 billion.

Ripresa di Olaplex e divario di valutazione

Sebbene l'offerta rappresenti un premio sostanziale rispetto ai recenti livelli di negoziazione di Olaplex, rimane molto al di sotto della valutazione della società al momento della sua offerta pubblica iniziale.

Olaplex è sbarcata in Borsa nel 2021 a circa $21 per azione durante un forte mercato IPO e ha raggiunto un massimo di $30.41 nel dicembre di quell'anno, con un record di chiusura a $29.41 nel gennaio 2022. 

Prima dell'accordo, tuttavia, il titolo aveva perso quasi il 95% del suo valore dal debutto ed era effettivamente scambiato come una penny stock dall'inizio del 2023.

La società ha affrontato una serie di sfide negli ultimi anni, tra cui l'aumento della concorrenza nel segmento della cura dei capelli di fascia premium e le conseguenze di una causa che accusa i suoi prodotti di provocare perdita di capelli.

Nonostante questi ostacoli, Olaplex ha lavorato per rilanciare la crescita tramite il lancio di nuovi prodotti e iniziative per ricostruire l'immagine del marchio.

“Questo passo è una testimonianza dello slancio che abbiamo raggiunto nella nostra trasformazione e delle significative opportunità future per OLAPLEX di continuare a plasmare il futuro della salute dei capelli e perseguire una crescita a lungo termine,” ha dichiarato in un comunicato la CEO di Olaplex, Amanda Baldwin.

Reazione del mercato e prospettive

Gli investitori hanno reagito positivamente all'acquisizione, vedendola come un'opportunità per Olaplex di riposizionarsi lontano dalle pressioni dei mercati pubblici.

L'accordo evidenzia la crescente consolidazione nel settore della bellezza e della cura personale, in particolare nel segmento premium, dove operatori consolidati cercano di espandersi tramite acquisizioni.

Per Henkel, l'operazione aggiunge un marchio noto al suo portafoglio, che già comprende prodotti come Got2b e Purex, e rafforza la sua posizione nelle categorie a margine più elevato.

L'acquisizione riflette inoltre il sentiment degli investitori secondo cui Olaplex potrebbe beneficiare del passaggio a una struttura privata, consentendole di concentrarsi su iniziative di crescita a lungo termine senza la pressione delle aspettative sugli utili trimestrali.