Previsioni USD/JPY mentre il Giappone valuta intervento sullo yen

Lo yen giapponese ha proseguito il suo trend ribassista questa settimana, aumentando la possibilità che la Banca del Giappone (BoJ) intervenga mentre si avvicina a un livello cruciale. Il tasso di cambio USD/JPY quotava a 159.60, pochi punti sotto il massimo storico di 161.95. È salito di oltre il 14,3% dal minimo dell'anno scorso.

Perché lo yen giapponese è in calo 

Lo yen giapponese si è indebolito nelle ultime settimane mentre gli investitori reagivano alla guerra in Iran, che avrà impatti sul Giappone, un paese che dipende principalmente dalle importazioni di petrolio dal Medio Oriente.

Gli analisti ritengono che l'economia giapponese sarà sottoposta a notevoli pressioni nel prossimo futuro, poiché è previsto che il conflitto continui nelle prossime settimane o mesi. 

In una dichiarazione su Truth Social, il presidente Donald Trump ha detto di aver esteso la sua offerta all'Iran di altri 10 giorni. Se entro allora non verrà raggiunto un accordo, ha minacciato di bombardare tutte le centrali elettriche iraniane, un crimine di guerra.

Tuttavia, gli esperti di strategia bellica ritengono che la pausa serva a dare al Pentagono più tempo per ammassare truppe nella regione. Secondo il Wall Street Journal, Trump sta inviando oltre 10.000 soldati in Medio Oriente. Un sondaggio di Polymarket mostra che le probabilità di un'invasione terrestre sono aumentate recentemente.

Pertanto, lo scenario più probabile è che la guerra prosegua più a lungo, una dinamica che influenzerà l'economia giapponese nel prossimo futuro.

Questi timori spiegano perché gli investitori stanno liquidando obbligazioni e azioni giapponesi. I dati più recenti mostrano che gli investitori stranieri hanno venduto titoli di Stato per oltre ¥635 billion il mese scorso, rispetto ai precedenti ¥986 billion.

Analogamente, gli investitori esteri hanno liquidato oltre ¥2.5 trillion in azioni giapponesi il mese scorso, rispetto ai ¥1.7 trillion del mese precedente. Questo spiega perché l'indice Nikkei 225 è precipitato. Aumenti delle vendite da parte di investitori esteri spesso esercitano ulteriore pressione sulla valuta locale.

Di conseguenza, esiste la probabilità che la Banca del Giappone intervenga, specialmente se l'USD/JPY dovesse salire a 160. In una dichiarazione, la ministra delle Finanze Satsuki Kitayama ha segnalato la possibilità di adottare azioni audaci per intervenire.

Dollaro USA forte per timori inflazionistici 

Il tasso USD/JPY sta salendo a causa dell'apprezzamento del dollaro USA, con l'indice DXY che ha superato quota 100.

Gli analisti ritengono che la Federal Reserve manterrà un tono fortemente restrittivo nei prossimi mesi mentre l'inflazione resta a livelli elevati.

Un rapporto pubblicato giovedì dall'OCSE ha mostrato che l'inflazione al consumo negli USA dovrebbe salire al 4,2% quest'anno dal 2,4% di febbraio.

Di conseguenza, la Federal Reserve potrebbe decidere di aumentare i tassi di interesse più avanti nell'anno. Il rischio, tuttavia, è che gli Stati Uniti stiano attraversando un periodo di stagflazione, poiché la crescita economica ha rallentato. Un rapporto recente ha mostrato che l'economia ha perso 92,000 posti di lavoro a febbraio, e un numero crescente di società sta annunciando tagli occupazionali.

Analisi tecnica USD/JPY 

Grafico USDJPY | Fonte: TradingView 

Il grafico su timeframe settimanale mostra che il cambio USD/JPY ha reso bene negli ultimi mesi ed è ora vicino all'importante livello di resistenza a 160. Ha formato un pattern a triangolo ascendente, un segnale comune di continuazione rialzista nell'analisi tecnica.

La coppia è rimasta sopra tutte le medie mobili e l'indicatore Supertrend. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) ha continuato a salire ed è ora vicino al livello di ipercomprato.

Di conseguenza, è probabile che la coppia continui a salire mentre i rialzisti puntano al livello chiave di resistenza a 161.84, il suo massimo del 1 luglio 2024. Una rottura sopra quel livello indicherebbe ulteriori guadagni verso la resistenza a 162.