Previsioni sul Dow Jones mentre l'indice Fear and Greed scende a 32

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato circa il 6,5% quest'anno e resta vicino al suo massimo storico. Tuttavia l'indice è recentemente sceso intorno a 51.600, in calo di oltre il 3,25% dal picco, mentre il sentiment degli investitori si è indebolito e l'indice Fear and Greed è entrato nella zona di paura. 

Questo ritracciamento ha sollevato dubbi sul fatto che il recente rally stia perdendo slancio o stia semplicemente prendendo fiato prima della prossima gamba rialzista. In questo articolo esaminiamo i fattori tecnici e fondamentali chiave che potrebbero condizionare la direzione del Dow nelle prossime settimane.

Il Dow Jones è sceso mentre i rischi aumentano

L'indice Dow Jones è calato nelle ultime settimane mentre gli investitori hanno assunto un atteggiamento di maggiore timore a fronte dell'aumento dei rischi. Uno dei rischi è la Federal Reserve, che mercoledì ha comunicato la sua decisione sui tassi. Come ampiamente atteso, la banca ha deciso di lasciare i tassi invariati tra il 3,50% e il 3,75%. 

L'elemento più restrittivo è che tre funzionari si sono discostati dalla maggioranza votando per un rialzo dei tassi. Di conseguenza, le probabilità che la Fed aumenti i tassi entro dicembre sono salite oltre il 70% su Polymarket. Anche i rendimenti obbligazionari statunitensi sono aumentati, con il decennale di riferimento che si avvicina al massimo storico.

Gli investitori temono inoltre il conflitto tra USA e Iran, tornato a intensificarsi di recente. Le due parti hanno continuato a lanciare attacchi anche questa settimana, e l'Iran ha negato di essere in trattative con gli USA. Un'escalation spingerebbe i prezzi del petrolio greggio più in alto nelle prossime settimane. 

Prezzi più elevati del petrolio e del gas naturale alimenteranno l'inflazione e spingeranno la Fed a intervenire con nuovi rialzi dei tassi. 

Il Dow Jones è anche esposto alla volatilità del boom dell'intelligenza artificiale, che ha fatto perdere molto valore ad alcune delle sue componenti più importanti. Per esempio, Caterpillar, che ha registrato forte domanda per i data center, è precipitata del 27% rispetto al massimo di quest'anno.

Cisco, il titolo con i maggiori guadagni dell'anno, è sceso del 13% rispetto al picco, mentre Nvidia è in calo del 20%. Altri titoli legati all'IA presenti nell'indice, come Microsoft, IBM e Salesforce, sono tutti crollati quest'anno.

Alcune delle sue principali società hanno pubblicato risultati finanziari deludenti. Per esempio, il titolo IBM è crollato dopo che utili e guidance sono risultati inferiori alle attese. American Express e Visa hanno inoltre fornito previsioni deboli.

L'indice Fear and Greed è precipitato

Di conseguenza, l'indice Fear and Greed si è portato nella zona di paura, con un valore di 32. Indicatori chiave dell'indice, come il momentum di mercato e l'ampiezza del mercato azionario, sono passati nella zona di paura estrema. 

D'altra parte, la domanda di beni rifugio, la volatilità di mercato e le posizioni put e call si sono spostate nella zona di paura. Nella maggior parte dei casi i rally rialzisti iniziano quando questo indicatore scende nella zona di paura o di paura estrema.

Guardando avanti, l'indice reagirà agli utili di alcune delle sue principali componenti, come Amazon, Apple, Home Depot e Walmart.

Analisi tecnica dell'indice Dow Jones

Grafico DJI | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Dow Jones si è ritirato nelle ultime settimane. È sceso dal massimo da inizio anno di 53.298 all'attuale 51.600.

Dal lato positivo, questo ritracciamento sembra far parte della formazione di un pattern a bandiera rialzista. Si tratta di un pattern diffuso composto da una linea verticale e da un canale discendente.

L'indice è inoltre rimasto al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni, segnale che il trend rialzista recente è ancora intatto. Pertanto, l'indice sarà probabilmente molto volatile in vista di un forte rimbalzo ad agosto.