BofA indica 2 titoli fintech con potenziale di rendimento a lungo termine

Mentre la volatilità di mercato scuote gli indici principali e induce gli investitori a diffidare delle valutazioni eccessive nei nomi più noti, Bank of America invita a un cambio di rotta verso posizioni ad alta convinzione che operano sotto i riflettori.

Sebbene il settore tecnologico rimanga il principale motore della crescita globale, l'ultimo report di ricerca di BofA suggerisce che il miglior rapporto rischio-rendimento potrebbe ora trovarsi nelle piattaforme fintech specializzate e nei sistemi di pagamento transfrontalieri.

Identificando fossati competitivi solidi e mercati indirizzabili di grande portata, gli esperti della banca indicano due nomi specifici – Payoneer e PicPay – come candidati pronti a prosperare in mezzo alla turbolenza.

Payoneer: un fossato da $6 trilioni in costruzione

Payoneer sta emergendo come una forza formidabile nel mondo delle transazioni business-to-business (B2B), e BofA ritiene che il mercato stia sottovalutando drasticamente la sua portata.

L'analista Aditya Buddhavarapu valuta PAYO come "buy" – sottolineando un'"opportunità di crescita da più trilioni di dollari" che offre un enorme spazio di crescita per il titolo fintech.

Mentre molti processori di pagamento lottano con margini ridottissimi, Payoneer è impegnata a "costruire il fossato" concentrandosi sul redditizio e sotto-servito segmento delle piccole e medie imprese (PMI).

La tesi rialzista di Buddhavarapu si concentra sulla pura dimensione del mercato in cui opera PAYO.

«La posizione di Payoneer serve un mercato indirizzabile molto ampio, con il [mercato totale indirizzabile business-to-business] a $6 trilioni mentre i pagamenti dei marketplace sono $300 miliardi», ha osservato.

Con un obiettivo di prezzo a $6, la società d'investimento considera il titolo Payoneer "troppo attraente per essere ignorato".

Nella sua nota di ricerca, Buddhavarapu ha affermato che la differenziazione di PAYO risiede nella sua sofisticata "esperienza incentrata sull'account calibrata sui flussi di lavoro delle PMI" e in una rete di copertura normativa e infrastrutture partner difficili da replicare per i concorrenti.

Man mano che la società di tecnologia finanziaria continua a generare solidi flussi di cassa, Bank of America individua una serie di catalizzatori positivi che potrebbero spingere il titolo significativamente più in alto rispetto ai livelli attuali.

PicPay: una storia di crescita scambiata a sconto

Nel mercato fintech dell'America Latina, PicPay sta attirando l'attenzione in seguito alla sua offerta pubblica iniziale (IPO) all'inizio di quest'anno.

Nonostante un marzo difficile che ha visto PICS arretrare di quasi il 40%, il senior analyst di BofA Mario Pierry raccomanda di considerare il calo come un'opportunità d'oro per costruire una posizione a forte sconto.

Secondo la società d'investimento, PicPay è una "storia di crescita convincente" che ha già accumulato un notevole bacino di 43 milioni di utenti attivi.

Il suo rating "buy" si basa sulla capacità unica dell'azienda di far crescere il proprio ecosistema attraverso una vasta gamma di dimensioni aziendali e bisogni finanziari.

Un fattore chiave per la futura valutazione di PICS è la sua espansione in territori non ancora sfruttati.

«L'espansione dei ricavi dovrebbe essere sostenuta anche da nuovi verticali, come i servizi per le piccole e medie imprese», ha spiegato Pierry.

Inoltre, PicPay sta sfruttando la sua vasta base di utenti per aumentare la redditività tramite una "ampia gamma di offerte di credito" e una maggiore monetizzazione dei clienti esistenti.

Secondo Pierry, l'azienda vanta "forte slancio degli utili" e "guadagni di leva operativa", eppure la sua valutazione resta notevolmente attraente.

«I multipli di valutazione sono scontati rispetto ai peer dell'America Latina e globali», ha osservato, suggerendo che per gli investitori disposti a guardare oltre i confini nazionali, PICS offre una rara combinazione di crescita ad alta velocità e prezzi orientati al valore.