Perché Morgan Stanley considera il calo di Meta un'opportunità di acquisto

Le azioni di Meta Platforms sono state sotto pressione nel 2026, ma Morgan Stanley vede il recente ritracciamento come un potenziale punto d'ingresso, citando fondamentali solidi e driver di crescita a lungo termine.

Il titolo è in calo di circa il 19–20% da inizio anno, appesantito da battute d'arresto legali, incertezza macro e ingenti spese per l'intelligenza artificiale.

Tuttavia, l'analista di Morgan Stanley Brian Nowak ha ribadito un giudizio Overweight e fissato un target price a $775, implicando un rialzo significativo rispetto agli attuali livelli.

“È il momento di comprare Meta,” ha scritto Nowak, indicando il titolo come la sua prima scelta nel settore internet.

Le azioni Meta hanno guadagnato il 2% lunedì.

Sentiment debole, ma i fondamentali restano solidi

La recente volatilità è stata alimentata in parte da sfide legali e da una più ampia incertezza geopolitica, sollevando dubbi sulle prospettive regolatorie e sul modello di business di Meta.

La società ha sostenuto sanzioni legali per circa $380 milioni a seguito di due cause, inducendo preoccupazioni tra gli investitori su possibili restrizioni alle sue operazioni pubblicitarie.

Nonostante ciò, Nowak ha sostenuto che i rischi regolatori potrebbero essere sovrastimati.

“In un mondo in cui riteniamo che il governo USA stia supportando Meta per aiutarla a diventare uno dei leader globali nell'AI, ci aspettiamo di vedere una legislazione ponderata che bilanci l'accesso ai social media contro proposte che potrebbero danneggiare materialmente Meta,” ha scritto.

Agli attuali livelli, Meta è scambiata a circa 15 volte gli utili previsti per il 2027, rappresentando uno sconto del 55% sul rapporto price-to-earnings-growth rispetto ai peer megacap.

Secondo Nowak, uno sconto simile si è verificato solo poche volte nell'ultimo decennio, suggerendo “un'opportunità tattica di acquisto con catalizzatori in arrivo”.

Crescita della pubblicità e investimenti in AI guidano le prospettive

Un pilastro chiave della visione rialzista di Morgan Stanley è la resilienza del core business pubblicitario di Meta, che continua a beneficiare di forti tendenze di engagement.

“Riteniamo che l'engagement (tempo di utilizzo) stia accelerando (su numeri già elevati), il che dà a META ancora più tempo e coinvolgimento da monetizzare,” ha scritto Nowak. “Riteniamo che la crescita del tempo di utilizzo sia di alta qualità e monetizzabile, dato il boom dei contenuti video.”

Morgan Stanley prevede una crescita dei ricavi pubblicitari del 28% nel 2026 e del 21% nel 2027, entrambe superiori alle aspettative di mercato più ampie.

Allo stesso tempo, Meta sta investendo pesantemente nell'intelligenza artificiale, con un obiettivo di spesa in conto capitale di $135 miliardi per il 2026.

Sebbene tali investimenti abbiano sollevato preoccupazioni tra alcuni investitori, gli analisti li considerano una mossa strategica per rafforzare la competitività a lungo termine.

La società si concentra inoltre sulle capacità di inference e su strumenti pubblicitari guidati dall'AI, che potrebbero migliorare l'efficienza ed espandere le opportunità di monetizzazione sulle sue piattaforme.

Agenti AI e taglio dei costi offrono ulteriore potenziale rialzista

Le iniziative emergenti nell'AI rappresentano un altro potenziale catalizzatore.

Nowak ha evidenziato la possibilità di un agente “MetaClaw”, che potrebbe abilitare nuovi casi d'uso come lo shopping integrato attraverso piattaforme come Messenger.

Meta ha inoltre ampliato le sue capacità AI tramite acquisizioni e partnership, inclusi accordi che coinvolgono piattaforme per agenti AI e social network.

“Più utilità Meta può offrire agli inserzionisti, maggiore sarà la quota di budget che è probabile catturi in futuro,” ha scritto Nowak.

Inoltre, le misure di contenimento dei costi potrebbero sostenere la crescita degli utili.

La società starebbe pianificando riduzioni del personale fino al 20%, che potrebbero generare risparmi annui compresi tra $3 miliardi e $10 miliardi e aumentare l'utile per azione nei prossimi anni.

Nonostante i rischi di breve termine legati a regolamentazione, spesa per AI e condizioni macro, Morgan Stanley sostiene che la combinazione di solidi fondamentali pubblicitari, valutazione scontata e opportunità di crescita guidate dall'AI posizioni il titolo per un potenziale rimbalzo.