Rassegna materie prime: attacco Houthi spinge l'oro; Brent +58% a marzo

I prezzi dell'oro sono saliti per la seconda seduta consecutiva lunedì, nonostante il metallo giallo sia diretto verso un calo mensile. 

I prezzi dell'argento sul COMEX sono anch'essi aumentati di quasi il 2% e hanno mantenuto i guadagni oltre i $70 per oncia lunedì. 

Nel frattempo, il petrolio Brent è rimasto al di sopra dei $100 al barile dopo che i ribelli Houthi yemeniti hanno ampliato il conflitto legato all'Iran attaccando Israele. 

I prezzi dei metalli di base sono anch'essi saliti poiché l'attacco degli Houthi ha intensificato le preoccupazioni per interruzioni delle forniture, in particolare dell'alluminio.

L'oro mantiene i guadagni

Nonostante fosse diretto a un calo mensile, il prezzo dell'oro è salito per la seconda sessione consecutiva lunedì. 

Questo aumento è stato trainato da una maggiore domanda di beni rifugio, nonostante il conflitto in corso in Medio Oriente abbia alimentato le aspettative di una maggiore inflazione e di tassi d'interesse globali più elevati.

Secondo il presidente USA Donald Trump, gli impianti energetici e i pozzi petroliferi dell'Iran verrebbero distrutti se il Paese non riaprisse lo Stretto di Hormuz.

La sua dichiarazione è arrivata dopo che Teheran aveva respinto le proposte di pace USA come irrealistiche e aveva lanciato diversi attacchi missilistici contro Israele.

L'oro è salito fino a $4,550 durante la prima sessione europea di lunedì, mentre i trader sono intervenuti per capitalizzare sul suo recente calo. 

Questa ripresa segue una significativa svendita iniziata poco meno di due settimane fa, quando il livello di supporto a $5,000 è stato violato, facendo precipitare il prezzo fino a un minimo di $4,100 la scorsa settimana. 

Da allora il prezzo ha registrato un rimbalzo volatile, riuscendo a risalire oltre i $4,400. Questo livello di $4,400 è ora considerato il primo supporto cruciale per l'oro in caso di eventuali futuri cali.

Il prezzo dell'oro è attualmente destinato ad avere la sua peggiore performance mensile dal 2008, essendo diminuito di circa il 14% a marzo.

Questo calo è attribuito all'aumento delle preoccupazioni per l'inflazione, alimentate da una forte impennata dei prezzi energetici, che a loro volta hanno spinto i mercati a rivedere le loro prospettive sui tassi d'interesse.

Gli investitori si aspettano sempre più che le principali banche centrali adottino politiche più restrittive man mano che continuano a crescere le pressioni inflazionistiche trainate dall'energia. 

I prezzi dell'argento si sono rafforzati nelle prime contrattazioni europee nonostante le speculazioni su un irrigidimento delle banche centrali per contrastare l'inflazione alimentata dall'impennata del petrolio.

I rischi geopolitici in aumento, in particolare i colpi missilistici degli Houthi contro siti militari israeliani, hanno sostenuto l'argento.

Il contratto sull'oro al COMEX si attestava a $4,572 per oncia, in rialzo dell'1,1%, mentre l'argento era in aumento dell'1,6% a $70.935 per oncia. 

Il petrolio resta sopra i $100

Il petrolio Brent era in procinto di un record di aumento mensile. Questo rialzo segue l'espansione del conflitto con l'Iran, poiché gli Houthi yemeniti hanno effettuato i loro primi attacchi contro Israele.

Il petrolio Brent ha registrato un forte balzo questo mese, salendo di circa il 58%, il che rappresenta l'aumento mensile più marcato nei dati LSEG dal 1988, superando i rialzi registrati durante la Guerra del Golfo del 1990. 

Nel frattempo, il petrolio West Texas Intermediate (WTI) statunitense è salito del 51%, registrando il suo maggior guadagno mensile da maggio 2020. Questo drammatico aumento dei prezzi è stato provocato dalla chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran, un punto di transito cruciale per circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas. 

Il conflitto, iniziato il 28 febbraio con attacchi statunitensi e israeliani all'Iran, è da allora degenerato in tutto il Medio Oriente, aumentando le preoccupazioni sulle rotte marittime intorno alla Penisola Arabica e al Mar Rosso.

Lunedì, l'esercito israeliano ha riferito di aver intercettato due droni lanciati dallo Yemen, un episodio avvenuto due giorni dopo che gli Houthi, allineati con l'Iran, avevano lanciato missili su Israele per la prima volta dall'inizio del conflitto USA/Israele con l'Iran. 

Il gruppo libanese Hezbollah, sostenuto dall'Iran, ha anche lanciato razzi contro Israele lunedì. Sebbene il Mar Rosso gestisca circa il 15% del traffico marittimo mondiale, gli Houthi non hanno ancora preso di mira il traffico navale in quest'area.

Il presidente USA Donald Trump ha aggravato le preoccupazioni sui prezzi lunedì minacciando attacchi statunitensi contro i pozzi petroliferi e le centrali elettriche dell'Iran a meno che non riaprisse lo Stretto di Hormuz.

Trump aveva in precedenza dichiarato che la pausa negli attacchi alla rete energetica iraniana sarebbe durata fino al 6 aprile.

Al momento della scrittura, il prezzo del greggio WTI era a $103.07 al barile, in rialzo del 3,4%, mentre il Brent si attestava a $112 al barile, invariato rispetto alla variazione precedente. 

L'alluminio sale

I metalli di base hanno iniziato la settimana con notevole volatilità.

Questa instabilità è dovuta all'aumento delle tensioni geopolitiche, inclusa la partecipazione dei militanti Houthi al conflitto in Medio Oriente e i nuovi schieramenti di truppe statunitensi, che hanno aumentato le preoccupazioni per possibili interruzioni diffuse nei mercati energetici. 

Per alimentare ulteriormente l'ansia, Trump avrebbe detto al Financial Times che mira a "prendersi il petrolio in Iran", includendo potenzialmente la presa dell'isola di Kharg. 

In questo clima, i futures azionari sono in calo. Tuttavia, l'alluminio è un'eccezione, attualmente in rialzo del 4,5% dopo i riportati attacchi di Teheran su due siti negli Emirati Arabi Uniti e in Bahrein. 

Separatamente, sono in corso sforzi diplomatici, con Pakistan, Egitto, Arabia Saudita e Turchia che si incontrano per cercare una soluzione.

Il mercato dell'alluminio si trova di fronte a una potenziale crisi e alla prospettiva di prezzi record a seguito degli attacchi iraniani agli impianti di produzione del Medio Oriente. 

Emirates Global Aluminium e Aluminium Bahrain, fornitori regionali chiave, hanno segnalato danni e il settore si attende prossimi tagli alla produzione. 

“L'impatto del conflitto si sta amplificando perché i vincoli alla produzione altrove hanno eroso le scorte globali, lasciando il mercato con poca resilienza agli shock, e un rialzo prolungato dei prezzi eserciterebbe ulteriore pressione sui produttori già alle prese con l'impennata dei costi energetici,” ha detto Neil Welsh, responsabile del mercato dei metalli di Britannia Global Markets, in un commento inviato via email. 

Emirates Global Aluminium (EGA) ha riportato gravi danni al sito di Taweelah, situato nel parco industriale Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad), a seguito di attacchi missilistici e con droni lanciati dall'Iran sabato. 

La società sta ancora valutando l'entità completa dei danni, che ha anche provocato feriti tra più dipendenti.

Il comunicato ha osservato che la produzione primaria di alluminio dello stabilimento Tavira ha raggiunto 1.6 milioni di tonnellate metriche nel 2025.

Il contratto trimestrale sull'alluminio alla London Metal Exchange era scambiato a $3,425.15 per ton, in rialzo del 4.6% rispetto alla chiusura precedente.