Analisi del prezzo dell'argento: indicatori tecnici pongono XAG/USD a un bivio

I segnali contrastanti riguardo ai negoziati di pace USA-Iran continuano ad alimentare la volatilità nei mercati finanziari. Earlier on Tuesday, the US stock market dropped to levels recorded 7 months ago while oil prices remained in the triple-digit zone. 

Sebbene le preoccupazioni per l'inflazione stiano pesando sui metalli preziosi, le prospettive rialziste a lungo termine offrono supporto al prezzo dell'argento. Inoltre, i dati manifatturieri cinesi positivi pubblicati prima nella giornata hanno indicato una domanda industriale stabile per il metallo bianco.  

Il prezzo dell'argento resta in un range nonostante le prospettive rialziste a lungo termine

Il prezzo dell'argento è salito marginalmente martedì, mantenendosi sopra la zona di supporto a $70. Amid the uncertainties and volatility emerging from the ongoing US-Iran war, i dati manifatturieri cinesi positivi hanno rafforzato le prospettive di domanda. Va detto che la domanda di investimento e industriale del metallo bianco resta solida poiché gli investitori a lungo termine puntano sulla sua attrattiva come bene rifugio e sull'offerta fisica ristretta. 

Secondo i dati pubblicati martedì, il PMI manifatturiero della Cina è salito a 50.4 a marzo dopo due mesi consecutivi di contrazione. È degno di nota che l'attività delle fabbriche del paese si sia espansa al ritmo più rapido in un anno. 

I produttori nella seconda economia mondiale hanno intensificato gli sforzi per evadere gli ordini dopo le festività del Capodanno lunare. Inoltre, l'aumento delle esportazioni verso il Sud-est asiatico e l'Europa ha compensato la riduzione delle spedizioni verso gli USA. Tuttavia, gli investitori rimangono in attesa di capire se i conflitti in Medio Oriente potrebbero interrompere il settore industriale del paese. 

Anche con prospettive di domanda positive sul lungo periodo, i guadagni del prezzo dell'argento sono frenati da un dollaro USA più forte e da crescenti puntate su una Fed dal tono più restrittivo. Poiché Iran e USA rilasciano dichiarazioni contraddittorie sui progressi dei negoziati per il cessate il fuoco, i prezzi del greggio rimangono nella zona a tre cifre. L'impennata dei prezzi del petrolio ha accentuato le preoccupazioni per l'inflazione e ha modificato le aspettative degli investitori sulle politiche delle principali banche centrali. 

È importante notare che un contesto di tassi di interesse più elevati tende a essere negativo per un asset che non produce rendimento. Inoltre, un dollaro USA più forte rende l'argento più costoso per gli acquirenti con valute estere. 

Analisi tecnica del prezzo dell'argento

Grafico del prezzo XAG/USD | Fonte: TradingView

Il prezzo dell'argento ha esteso i rialzi precedenti martedì mattina, pur rimanendo vincolato in un range. Al momento della scrittura, veniva scambiato a un massimo settimanale di $72.11 dopo aver rimbalzato con successo oltre la zona di supporto a $70. 

Da una parte, i rialzisti mantengono il controllo del mercato poiché la domanda industriale e di investimento resta positiva. Tuttavia, un dollaro USA più forte e il cambiamento delle aspettative sulla decisione della Fed in materia di tassi pesano sulle prospettive di breve termine.  

Di conseguenza, è probabile che il prezzo dell'argento rimanga stabile al di sopra dell'EMA a 200 giorni di lungo periodo. In effetti, è stato questo a definire il suo livello di base quando è precipitato fino a un minimo di tre mesi una settimana fa. Tuttavia, la formazione dell'incrocio ribassista (death cross) indica guadagni limitati nel breve termine. Pertanto, il punto di convergenza tra l'EMA a 25 giorni (breve termine) e la MA a 50 giorni (medio termine) a $80 rappresenta un livello di resistenza da tenere d'occhio. 

Nel breve termine, probabilmente continuerà a oscillare all'interno del range compreso tra $75.85 e $67.15. Oltre tale zona, i rialzisti punteranno al prossimo obiettivo lungo l'EMA a 25 giorni a $76.75. Al contrario, una discesa al di sotto del supporto a $64.15 invaliderà questa tesi.