Le azioni Tesla non rimbalzano nonostante il rally dei mercati: ecco perché

Le azioni Tesla hanno tentato un rimbalzo mercoledì ma non sono riuscite a mantenere i guadagni, rimanendo per lo più piatte a $347.41 nelle prime contrattazioni.

Il movimento contenuto è in netto contrasto con il forte rally dei mercati più ampi.

L'S&P 500 è salito del 2.6%, mentre il Dow Jones Industrial Average è balzato di 1,384 punti, ovvero del 2.9%. Il Nasdaq Composite è salito del 3.3%.

Il rally è seguito ai commenti di Donald Trump, che ha detto che sospenderebbe l'azione militare contro l'Iran per due settimane.

“Accetto di sospendere i bombardamenti e gli attacchi contro l'Iran per un periodo di due settimane,” ha detto Trump, aggiungendo che un cessate il fuoco dipenderebbe dalla riapertura dello Stretto di Hormuz.

I prezzi del petrolio sono scesi bruscamente alla notizia. Il West Texas Intermediate è sceso di oltre il 17% a $93.42 al barile, mentre il Brent è calato di oltre il 16% a $91.65.

Le azioni Tesla restano sotto pressione

Nonostante l'alleggerimento delle tensioni geopolitiche, le azioni Tesla hanno faticato.

Il titolo è in calo di circa il 14% da quando è iniziato il conflitto e non ha beneficiato degli aumenti precedenti dei prezzi della benzina, che storicamente hanno sostenuto la domanda di veicoli elettrici.

Le azioni Tesla sono in calo di circa il 20% da inizio anno, sebbene risultino ancora in rialzo del 57% negli ultimi 12 mesi.

Un fattore chiave della debolezza è il calo delle vendite. Le consegne di Tesla sono diminuite sia nel 2024 sia nel 2025, riflettendo una concorrenza aumentata e un portafoglio prodotti invecchiato.

La domanda è stata inoltre influenzata dalla scadenza del credito d'imposta federale USA per veicoli elettrici di $7,500 e dalle attese di ulteriori cali nelle vendite di EV nel 2026.

I risultati deludenti mettono in luce le sfide della domanda

Le performance di Tesla nel primo trimestre hanno rafforzato i timori sulla domanda.

I dati sulle consegne dell'azienda sono risultati al di sotto delle attese, mentre gli sforzi per stimolare le vendite tramite sconti e promozioni hanno avuto un impatto limitato.

Ryan Brinkman ha indicato l'inventario come un problema chiave. “L'ondata record di veicoli invenduti aggrava i problemi nella generazione di cassa,” ha detto, osservando che l'eccesso di inventario immobilizza capitale.

Ha aggiunto: “Noi ... consigliamo agli investitori di avvicinarsi alle azioni TSLA con un alto grado di cautela,” citando rischi legati alla domanda, all'esecuzione e alla concorrenza.

JPMorgan ha mantenuto un rating sottopeso con un target di prezzo di $145 e ha abbassato le sue stime sugli utili per il 2026.

L'investitore Bill Maurer ha evidenziato preoccupazioni riguardo al peggioramento delle aspettative.

“I numeri del primo trimestre annunciati giovedì non sono stati buoni, per usare un eufemismo, e ciò alimenterà ancora di più i dubbi sulla domanda andando avanti. Gli investitori erano già nervosi riguardo ai piani di spesa ingenti di Tesla per quest'anno, e le ultime notizie aumenteranno le preoccupazioni sul futuro a breve termine della società,” ha detto Maurer.

Ambizioni sull'IA e legame con SpaceX al centro dell'attenzione

L'attenzione degli investitori si sta spostando sempre più verso la strategia di intelligenza artificiale di Tesla.

L'azienda si sta espandendo nella robotica, nella guida autonoma e in applicazioni più ampie dell'IA.

Sono cresciute anche le speculazioni su un avvicinamento tra Tesla e SpaceX, che ha recentemente depositato in via confidenziale una richiesta di offerta pubblica iniziale e che è stata valutata l'ultima volta $1.25 trillion.

Tesla stessa ha un valore di mercato di circa $1.1 trillion.

Alcuni investitori hanno ipotizzato l'idea di una potenziale fusione tra le società, sebbene Elon Musk non abbia commentato tali speculazioni.

Tra le iniziative congiunte recenti figurano un progetto condiviso di produzione di chip, Terafab, e lo sviluppo di un agente IA noto come Digital Optimus.

Musk ha inoltre delineato una visione più ampia che collega le ambizioni di IA di Tesla con i piani di SpaceX per data center spaziali alimentati da energia solare.