Dow Jones sale di 860 punti: riapertura di Hormuz spinge i titoli ai massimi

I titoli statunitensi hanno registrato forti rialzi venerdì, con i principali indici che hanno toccato nuovi record mentre gli investitori hanno accolto con favore la decisione dell'Iran di riaprire lo Stretto di Hormuz e il crescente ottimismo su un possibile termine del conflitto in Medio Oriente.

Il Dow Jones Industrial Average è balzato di 869 punti, ovvero l'1,8%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato l'1,2% superando per la prima volta il livello di 7.100 punti. Il Nasdaq Composite è salito dell'1,5%, con entrambi gli indici che hanno toccato nuovi massimi intraday assoluti.

La riapertura di Hormuz alimenta il rally

Il sentimento degli investitori è migliorato dopo che l'Iran ha confermato che lo Stretto di Hormuz rimarrà aperto alla navigazione commerciale durante una tregua di 10 giorni tra Israele e Libano.

In un post su X, il ministro degli Esteri iraniano Seyed Abbas Araghchi ha scritto: “In line with the ceasefire in Lebanon, the passage for all commercial vessels through Strait of Hormuz is declared completely open for the remaining period of ceasefire, on the coordinated route as already announced by Ports and Maritime Organisation of the Islamic Rep. of Iran.”

L'annuncio è seguito ai commenti del presidente USA Donald Trump, che ha detto che i leader di Israele e Libano avevano concordato una tregua e ha suggerito che i colloqui con l'Iran potrebbero presto portare a un accordo di pace più ampio.

“La maggior parte dei punti principali è stata definita. Andrà piuttosto in fretta,” ha detto Trump, aggiungendo in un altro post che il processo “DOVREBBE PROCEDERE MOLTO VELOCEMENTE IN QUANTO LA MAGGIOR PARTE DEI PUNTI È GIÀ STATA NEGOZIATA.”

I mercati hanno interpretato gli sviluppi come un segnale che il conflitto, iniziato a fine febbraio, potrebbe essere vicino a una risoluzione.

Il crollo del petrolio attenua i timori di inflazione

I prezzi del petrolio sono crollati dopo l'annuncio, mentre si sono attenuate le paure di interruzioni dell'offerta. Il greggio US West Texas Intermediate è sceso di quasi il 12%, chiudendo a $83.85 al barile, mentre il Brent è calato di circa il 9% a $90.38.

Lo Stretto di Hormuz è una rotta cruciale per i flussi energetici globali, e la sua riapertura ha ridotto le preoccupazioni sulle pressioni inflazionistiche legate all'aumento dei costi del carburante.

Prezzi energetici più bassi hanno inoltre sostenuto i guadagni delle small cap, che tendono a essere più sensibili ai costi di input.

Rialzi settoriali guidati dai ciclici

Il rally è stato ampio, con i settori sensibili ai costi energetici e alla crescita economica in testa ai guadagni. I titoli consumer discretionary hanno sovraperformato, con operatori crocieristici e compagnie aeree che hanno registrato forti rialzi. Anche le azioni di società come Boeing e Royal Caribbean sono salite.

Contemporaneamente, i titoli energetici hanno sottoperformato il mercato più ampio a causa del calo del petrolio, con i principali produttori tra i maggiori freni per l'S&P 500.

Nonostante il forte rally, permane cautela sulle implicazioni pratiche della riapertura dello Stretto di Hormuz. Gli analisti hanno osservato che permangono sfide per la navigazione, tra cui costi assicurativi elevati per il rischio di guerra e potenziali problemi di sicurezza.

Anche così, il momentum di mercato più ampio resta intatto, con tutti e tre i principali indici in corsa per forti guadagni settimanali mentre gli investitori prezzano sempre più un percorso verso la de-escalation e un miglioramento delle condizioni economiche globali.