Futures di Wall Street stabili prima dei verbali Fed: 5 cose da sapere

I futures azionari statunitensi sono rimasti poco mossi mercoledì mentre Wall Street ha cercato di stabilizzarsi dopo una forte vendita guidata dal settore tecnologico, con gli investitori che bilanciavano i rendimenti dei Treasury in calo rispetto ai rinnovati rischi in Medio Oriente e a un fitto calendario di utili del settore retail.

I futures sul Nasdaq 100 hanno ceduto terreno dopo che le azioni dei chip sono state duramente colpite martedì, mentre il rendimento del Treasury a 30 anni è rimasto vicino ai massimi dal 2007.

Anche il petrolio è salito mentre l'incertezza sullo Stretto di Hormuz manteneva un premio geopolitico sui prezzi.

Con i verbali della Federal Reserve in programma più tardi e Target, TJX e altri retailer in calendario con i risultati, i mercati affrontano diverse prove prima dell'apertura.

5 cose da sapere prima dell'apertura del mercato

1. Il settore tech cerca di stabilizzarsi dopo il crollo di martedì

I futures indicavano un'apertura contenuta dopo che il Philadelphia Semiconductor Index è crollato di circa il 5% martedì, guidando un ritiro più ampio delle azioni growth.

I futures sul Nasdaq 100 erano leggermente più bassi nelle ultime indicazioni pre-market, mentre i futures su S&P 500 e Dow oscillavano intorno alla parità.

Nvidia e altri titoli legati all'AI restano al centro dell'attenzione dopo che il sell-off ha riacceso i timori che un posizionamento affollato renda più vulnerabile uno dei trade più forti dell'anno.

2. I rendimenti dei Treasury calano, ma restano una minaccia

Il mercato obbligazionario ha offerto un po' di sollievo, con il rendimento del Treasury a 10 anni che scivolava verso il 4.69% e quello a 30 anni che scendeva intorno al 5.27%.

Tuttavia, il titolo a lunga scadenza rimane vicino al picco del 5.337% di martedì, il suo livello più alto dal 2007.

Costi di finanziamento a lungo termine più elevati sono diventati un vincolo sempre più importante per le costose azioni tecnologiche, mentre l'abbondante offerta di debito e le preoccupazioni fiscali continuano a esercitare pressione sul mercato.

3. I verbali della Fed potrebbero ripristinare le aspettative sui tassi

I verbali della riunione della Fed di luglio sono attesi alle 14:00 ET. I responsabili politici hanno mantenuto il target dei federal funds al 3.5%-3.75% il mese scorso, ma tre funzionari hanno espresso dissenso a favore di un aumento di un quarto di punto.

Da allora i trader hanno ridotto le aspettative per un rialzo a settembre dopo segnali di inflazione e occupazione più morbidi.

Florian Ielpo di Lombard Odier vede un dibattito interno più orientato al rialzo come possibile fonte di pressione al rialzo sul percorso atteso dei tassi, sebbene un'inflazione relativamente contenuta potrebbe limitare fino a che punto saliranno i rendimenti a lungo termine.

4. Il petrolio mantiene vivo il rischio inflazionistico

Il Brent è salito verso i $92 al barile e il WTI si è avvicinato agli $86 mentre Washington e Teheran fornivano resoconti contrastanti sullo Stretto di Hormuz.

Trump ha detto che non si stanno svolgendo colloqui con l'Iran e ha sostenuto che il passaggio era aperto, mentre funzionari iraniani hanno contestato il quadro più ampio.

Il rinnovato rally del petrolio ha ripercussioni che vanno oltre i soli titoli energetici.

Un'interruzione prolungata potrebbe riaccendere le preoccupazioni sull'inflazione, complicare il lavoro della Fed e mantenere la pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari.

5. Target guida una mattinata intensa di trimestrali

Target ha riportato un aumento del 5.3% delle vendite nette trimestrali e una crescita delle vendite comparabili del 3.8%, rialzando al contempo le previsioni di vendita e utile per l'intero anno.

Un rimborso tariffario di $994 milioni ha dato un forte impulso agli utili, ma il traffico è aumentato del 3.6% e le vendite comparabili digitali sono salite dell'8.7%.

Estée Lauder ha guadagnato quasi il 7% nel pre-market dopo aver previsto utili per l'esercizio fiscale 2027 superiori alle stime di Wall Street e aver registrato vendite trimestrali più forti del previsto.

TJX, Lowe’s e Analog Devices sono anch'essi in programma con i risultati di mercoledì, mentre Walmart è atteso giovedì.