Nikkei 225 scende dopo aver toccato un livello chiave: perché e prossimi passi

L'indice Nikkei 225 ha ceduto oltre lo 0,80% venerdì 17 aprile, mentre il rally recente ha preso una pausa. È inoltre sceso dopo che il FMI ha sollecitato la Bank of Japan (BoJ) ad aumentare i tassi di interesse, e mentre il rischio legato alla guerra è rimasto elevato. È sceso a ¥58,930, pochi punti sotto il massimo storico di ¥59,600. 

Questo articolo analizza perché l'indice Nikkei sta arretrando e cosa aspettarsi nelle prossime settimane o mesi, dato che gli indicatori tecnici inviano segnali contrastanti.

Nikkei 225 in calo per prese di profitto mentre i prezzi dell'energia restano elevati

Una delle ragioni principali del calo delle azioni giapponesi è che gli investitori stanno semplicemente prendendo fiato dopo il rally recente. È comune che un asset corregga anche quando si trova in un mercato toro robusto.

In questo caso, esiste il rischio che la guerra in Iran possa proseguire nonostante la dichiarazione di Donald Trump secondo cui i colloqui stavano andando bene. L'Iran ha avvertito che potrebbe cercare di bloccare il Mar Rosso, una mossa che aumenterebbe le tensioni. 

Allo stesso tempo, lo Stretto di Hormuz è ancora chiuso, una situazione peggiorata questa settimana quando gli Stati Uniti hanno annunciato un blocco nello Stretto di Hormuz. Questo blocco ha ridotto sostanzialmente la quantità di petrolio diretta verso il Giappone negli ultimi giorni. 

Il Giappone e altri Paesi asiatici sono altamente esposti alla guerra in corso in Iran a causa dell'enorme quantità di petrolio greggio che importano dal Golfo. 

Il FMI chiede alla BoJ di aumentare i tassi di interesse

Il Nikkei 225 sta inoltre arretrando perché sono aumentate le probabilità che la Bank of Japan (BoJ) innalzi i tassi di interesse. In una nota di questa settimana, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha affermato che la banca centrale può ancora aumentare i tassi. Si attende anche che l'inflazione si avvicini all'obiettivo della banca entro la fine del prossimo anno. Un funzionario del FMI ha detto:

"In Giappone, il tasso di politica monetaria è previsto in aumento graduale, con un passo leggermente più ripido rispetto a quanto ritenuto nell'ottobre 2025, verso un livello neutro di circa l'1,5%."

La BoJ è stata moderatamente più hawkish rispetto ad altre banche centrali, avendo aumentato i tassi più volte. I tassi sono ora al 0,75%, il livello più alto in oltre tre decenni, e gli analisti prevedono un ulteriore rialzo in aprile.

Storicamente, il mercato azionario tende a ritardare quando una banca centrale innalza i tassi, poiché ciò tende a spingere al rialzo i rendimenti dei titoli di stato a breve termine.

Il Nikkei 225 ha corretto dopo aver raggiunto una resistenza chiave

Grafico NI225 | Fonte: TradingView

Nel frattempo, il Nikkei 225 è anche sceso dopo esser salito fino a una resistenza cruciale. Si è portato al livello di resistenza chiave a ¥59,297, che coincideva con il punto più alto di febbraio. 

Uno sguardo più attento mostra che l'indice ha formato due possibili configurazioni. Sul versante positivo, ha formato una configurazione tazza e manico, composta da un fondo arrotondato e una fase di consolidamento. Nella maggior parte dei casi, questa formazione tende a condurre a ulteriori rialzi.

D'altro canto, potrebbe trattarsi di una configurazione a doppio massimo, caratterizzata da due spinte al rialzo e una neckline che, in questo caso, è a 80,430, il suo livello più basso di marzo di quest'anno. Pertanto, se si confermasse il doppio massimo, ciò potrebbe implicare un prossimo ritracciamento. 

Lo stesso vale anche se si tratta di una tazza e manico: dopo il completamento della sezione a tazza, l'indice può ritracciare mentre forma la sezione a manico. 

Un breakout completo al di sopra della resistenza chiave a 60,000 indicherebbe ulteriori guadagni, poiché invaliderebbe la configurazione a doppio massimo.