Due colossi dell'IA che potrebbero eguagliare la capitalizzazione di Apple entro il 2028

La gerarchia del mondo tecnologico sta subendo un cambiamento sismico.

Per anni Apple Inc (NASDAQ: AAPL) ha dominato come il principale colosso dell'era consumer, attualmente con una capitalizzazione di mercato di circa $4 trillion.

Tuttavia, mentre l'economia globale vira da un'impostazione mobile-first a una AI-first, i riflettori si spostano dalle aziende che vendono dispositivi a quelle che forgiano i "cervelli" in silicio che li alimentano.

Mentre la crescita di Apple si è trasformata in una salita stabile e affidabile, due colossi dei semiconduttori – Broadcom (NASDAQ: AVGO) e Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – stanno accelerando.

Attualmente valutate ciascuna intorno a $1.8 trillion, entrambe cavalcano un'ondata di domanda di intelligenza artificiale che potrebbe raddoppiare le loro valutazioni entro il 2028, potenzialmente scalzando il produttore dell'iPhone dal terzo posto tra le società più grandi al mondo per capitalizzazione di mercato.

Azioni Broadcom: l'architetto dell'intelligenza personalizzata

Broadcom non è più solo una società di semiconduttori; si è evoluta in un gigante infrastrutturale diversificato.

Mentre la crescita dei ricavi di Apple si attestava intorno al 16% nell'ultimo trimestre comunicato, AVGO ha sorpreso il mercato con un aumento del 28%, alimentato da una sofisticata combinazione di apparecchiature di rete ad alta velocità e acceleratori AI su misura.

Poiché colossi come Meta e Google cercano di ridurre la dipendenza da costose GPU "general-purpose", si rivolgono a Broadcom per progettare soluzioni "XPU" su misura, specificamente pensate per i loro carichi di lavoro AI interni.

I numeri alla base dell'ascesa delle azioni Broadcom sono convincenti. Gli analisti prevedono un tasso di crescita degli utili annualizzato del 41% - quasi quattro volte l'11% previsto per Apple.

Con un rapporto prezzo/utili (P/E) prospettico che rimane ragionevole rispetto ai suoi pari in ipercrescita, il percorso delle azioni AVGO verso $4 trillion è favorito dalla visibilità su oltre $100 billion di ricavi legati all'IA fino al 2027.

Nonostante i rischi legati a una base clienti concentrata, l'acquisizione di VMware offre un cuscinetto di ricavi software ad alta marginalità, rendendo l'azienda una doppia minaccia sia nell'hardware sia nel software d'infrastruttura.

Azioni TSMC: la fonderia indispensabile del futuro

Se la rivoluzione dell'IA è una corsa all'oro, TSMC è l'unica azienda a vendere le pale – e detiene il monopolio sulle migliori.

Controllando circa il 72% del mercato delle fonderie, Taiwan Semiconductor è il motore silenzioso dietro ogni grande player dell'IA, inclusi Nvidia, Broadcom e persino Apple.

E man mano che il mondo passa a nodi da 2 nanometri e 3 nanometri, il dominio di TSMC si approfondirà ulteriormente, poiché nessun'altra azienda possiede il capitale o l'expertise tecnica per produrre con tale precisione estrema.

La performance recente di TSMC è una testimonianza di questa megatendenza AI. La crescita delle vendite è accelerata al 40% nel trimestre recentemente concluso, con la direzione che prevede una domanda legata all'IA in aumento del 50% annuo fino alla fine del decennio.

Attualmente scambiata a un modesto rapporto di 25x sugli utili, l'azione TSMC non riflette ancora il suo ruolo di collo di bottiglia più critico al mondo. Sebbene le tensioni geopolitiche nello Stretto di Taiwan rimangano un'ombra persistente, l'aggressiva espansione globale di TSMC in Arizona e in Giappone sta iniziando ad attenuare tali timori.

Se Taiwan Semiconductor manterrà l'attuale traiettoria, non sarà solo un fornitore per le aziende più preziose al mondo: ne diventerà una.