USA Rare Earth vola su accordo da $2.8B in Brasile per sfidare la Cina

Le azioni di USA Rare Earth sono salite nelle prime contrattazioni di lunedì dopo che la società ha annunciato un accordo da $2.8 billion per acquisire il gruppo brasiliano Serra Verde, una mossa volta a rafforzare la sua catena di approvvigionamento e ridurre la dipendenza occidentale dalla Cina per i minerali critici.

Il titolo ha guadagnato il 10% nel premarket, estendendo un recente rally, nonostante le acquisizioni finanziate con azioni tendano di solito a pesare sul sentiment degli investitori a causa dei timori di diluizione.

$2.8B per garantire l'approvvigionamento critico

USA Rare Earth ha dichiarato che acquisirà il 100% di Serra Verde in una transazione in contanti e azioni valutata approssimativamente $2.8 billion. L'accordo include $300 million in contanti e l'emissione di circa 126.8 million di nuove azioni.

La transazione dovrebbe chiudersi nel terzo trimestre del 2026.

La miniera e impianto di lavorazione di punta di Serra Verde, Pela Ema, a Goiás, Brasile, è considerata un asset strategicamente importante. È una delle poche operazioni al di fuori dell'Asia in grado di produrre elementi delle terre rare pesanti (HREE), essenziali per tecnologie che vanno dai veicoli elettrici ai sistemi di difesa.

"La miniera Pela Ema di Serra Verde è un asset unico nel suo genere ed è l'unico produttore al di fuori dell'Asia in grado di fornire su larga scala tutti e quattro i metalli magnetici delle terre rare, insieme ad altri REE [elementi delle terre rare] vitali, come lo ittrio", ha detto l'amministratrice delegata Barbara Humpton.

Altre terre rare pesanti includono disprosio, terbio ed erbio.

L'acquisizione si inserisce nella strategia di USA Rare Earth di creare una catena di approvvigionamento verticalmente integrata "dalla miniera al magnete", a seguito dell'acquisto precedente di Less Common Metals, produttore di metalli delle terre rare con sede nel Regno Unito.

Spinta strategica in un contesto di tensioni geopolitiche

L'accordo arriva mentre il governo statunitense intensifica gli sforzi per assicurare fonti nazionali e alleate di materie prime delle terre rare, dominate dalla Cina e divenute un punto focale nelle tensioni geopolitiche.

Serra Verde ha già ottenuto un pacchetto di finanziamento da $565 million dalla US International Development Finance Corp. per sostenere la sua espansione, sottolineando l'interesse strategico di Washington nel diversificare le catene di approvvigionamento.

"Le terre rare rappresentano un crocevia strategico dove convergono sicurezza nazionale, energetica e supremazia tecnologica", ha detto l'amministratore delegato di Serra Verde Thras Moraitis. "Il settore occidentale delle terre rare si trova a un punto di svolta critico, poiché governi e industrie strategiche cercano con urgenza fonti affidabili di terre rare critiche — in particolare le scarse terre rare pesanti."

Si prevede che la miniera Pela Ema svolgerà un ruolo significativo in questo cambiamento. Entro il 2027, Serra Verde dovrebbe rappresentare oltre la metà dell'offerta di elementi delle terre rare pesanti provenienti da paesi non cinesi.

Separatamente, Serra Verde ha stipulato un accordo di offtake della durata di 15 anni per fornire la produzione della fase uno a un veicolo ad hoc sostenuto da agenzie governative statunitensi e capitale privato.

Ambizioni di crescita e reazione del mercato

USA Rare Earth è ancora nelle prime fasi di espansione delle sue operazioni, ma si è mossa rapidamente per ampliare la propria presenza. La società ha recentemente avviato la messa in servizio delle attrezzature per la sua prima linea di produzione di magneti in terre rare nel primo trimestre di quest'anno.

L'acquisizione è il suo secondo grande accordo negli ultimi mesi ed è destinata ad accelerare l'ambizione di diventare un attore globale nella catena di fornitura delle terre rare.

La reazione degli investitori è stata in linea di massima positiva. Il titolo è salito del 27% nelle ultime 5 sedute di negoziazione e resta in rialzo del 40% nel 2026, sovraperformando peer come MP Materials e il più ampio S&P 500.

Anche il sentiment degli analisti è diventato costruttivo. L'analista di Wedbush Sam Brandeis ha avviato la copertura con un rating outperform e un target di prezzo a $29, citando lo sviluppo da parte della società di una piattaforma per terre rare pesanti in West Texas come fattore chiave — anche prima di considerare l'acquisizione di Serra Verde.

Nonostante i recenti guadagni, l'accordo mette in evidenza l'urgenza crescente tra aziende e governi occidentali di costruire catene di approvvigionamento resilienti per i minerali critici, mentre la competizione per il dominio sulle terre rare continua ad intensificarsi a livello globale.