Stallo USA-Iran spinge il Brent oltre $100; possibili ulteriori rialzi

Il mercato del petrolio greggio è diventato sempre più sensibile alle notizie di mercato nell'ultimo mese. 

Gli esperti affermano che, se non si registreranno progressi nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, aumenteranno i timori di interruzioni nelle forniture, lasciando così spazio a ulteriori rialzi dei prezzi del petrolio.

I prezzi del petrolio sono saliti ancora giovedì a causa dello stallo nelle negoziazioni di pace tra Iran e Stati Uniti, oltre alle continue restrizioni commerciali imposte da entrambi i Paesi nello Stretto di Hormuz. 

Il Brent ha superato i $100 al barile nella sessione precedente e ha esteso i guadagni giovedì. 

«Il mercato è costretto a rivedere le aspettative», ha scritto in una nota Warren Patterson, responsabile della strategia sulle materie prime di ING Economics. 

Al momento della stesura, il contratto sul greggio Brent era a $103.25 al barile, in rialzo dell'1,3%, mentre il West Texas Intermediate (WTI) era a $94.25 al barile, in rialzo dell'1,4%.

Ulteriori rialzi possibili

«Con il dissolversi delle speranze, la realtà delle interruzioni delle forniture si farà sentire, lasciando spazio a ulteriori rialzi dei prezzi», ha aggiunto Patterson. 

Secondo Patterson, il mercato finirà per ignorare sempre più il rumore e i titoli recenti che guidano l'andamento dei prezzi, a meno che nei negoziati di pace non si registrino progressi significativi.

Nonostante il presidente statunitense Donald Trump abbia esteso il cessate il fuoco—in seguito a una richiesta dei mediatori pakistani—Iran e Stati Uniti stanno ancora limitando il transito navale attraverso lo Stretto di Hormuz. 

Questa rotta, un passaggio cruciale, gestiva in passato circa il 20% della fornitura giornaliera mondiale di petrolio prima che la guerra iniziasse il 28 febbraio.

L'Iran ha intensificato il controllo su questo punto di strozzatura critico sequestrando due navi nella via d'acqua mercoledì.

Nel frattempo, il blocco della Marina statunitense al commercio marittimo iraniano, mantenuto da Trump, resta in vigore. 

Un cessate il fuoco completo, secondo il presidente del parlamento iraniano e capo negoziatore Mohammad Baqer Qalibaf, sarebbe giustificabile solo se questo blocco fosse contemporaneamente revocato.

Le forze armate statunitensi hanno intercettato almeno tre petroliere battenti bandiera iraniana in acque asiatiche, dirottandole da rotte vicino a India, Malesia e Sri Lanka, secondo fonti marittime e di sicurezza mercoledì.

Distruzione della domanda

«Nel frattempo, continuiamo a osservare una crescente distruzione della domanda nel mercato petrolifero, una tendenza che si intensificherà se le interruzioni nelle forniture del Golfo Persico persisteranno», ha affermato Patterson. 

In mezzo a significativi aumenti dei prezzi e a una stretta nell'offerta di carburante per jet, le compagnie aeree continuano ad annunciare cancellazioni di voli. 

Il mercato del jet fuel in Europa è particolarmente vulnerabile ai cambiamenti e agli sviluppi in Medio Oriente.

L'approvvigionamento di jet fuel della regione proviene principalmente dal Golfo Persico.

Tuttavia, attualmente l'attenzione è rivolta alla ricerca, da parte dell'Europa, di fonti alternative, oltre a un forte utilizzo delle scorte esistenti.

Nelle ultime settimane, le scorte di jet fuel nella regione ARA hanno subito un rapido calo, attestandosi ora al livello più basso dall'inizio della pandemia di COVID-19.

Il prezzo record del jet fuel—quasi $1.800 per tonnellata all'inizio di aprile—riflette questa tendenza, con i prezzi che al picco sono più che raddoppiati dall'inizio della guerra in Iran.

Esportazioni USA in aumento

Mentre gli acquirenti globali cercano fonti alternative, gli Stati Uniti stanno esportando volumi storicamente elevati di petrolio e prodotti raffinati, secondo i dati continui dell'Energy Information Administration.

Le esportazioni totali di petrolio e prodotti raffinati hanno registrato un aumento di 137.000 barili al giorno nella settimana di riferimento più recente, raggiungendo un totale di 12,88 milioni bpd.

I flussi di prodotti raffinati sono stati il principale motore dell'impennata recente delle esportazioni, con un aumento di 564.000 bpd settimana su settimana.

Questo aumento ha spinto le esportazioni totali oltre la soglia di 8 milioni di bpd per la prima volta.

«Sebbene il mercato statunitense sia stato relativamente protetto dalle interruzioni delle forniture mediorientali, l'instabilità prolungata stringe le condizioni man mano che gli acquirenti globali si rivolgono sempre più alle forniture USA», ha detto Patterson di ING. 

Nonostante un aumento di 1,93 milioni di barili nelle scorte commerciali statunitensi di greggio la scorsa settimana, le scorte totali di greggio sono diminuite di 2,21 milioni di barili una volta contabilizzati i rilasci dalla Strategic Petroleum Reserve (SPR). 

Inoltre, le esportazioni più forti di prodotti raffinati hanno portato a un calo delle scorte, con le scorte di benzina e di olio combustibile distillato (distillate fuel oil) in diminuzione rispettivamente di 4,57 milioni e 3,43 milioni di barili.