Previsioni sul prezzo dell'argento: perché XAG è bloccato in un mercato ribassista

Il prezzo dell'argento resta sotto forte pressione questa settimana mentre i flussi verso gli ETF spot diminuiscono e permangono i rischi di inflazione. XAG è sceso a $75, in calo del 40% rispetto al massimo dell'anno. Questo articolo analizza i principali motivi del ribasso e cosa aspettarsi.

Il prezzo dell'argento è sceso con l'indebolirsi dei flussi verso gli ETF 

Dati raccolti da ETF.com mostrano che gli investitori americani non stanno più accumulando argento.

Il popolare iShares Silver Trust (SLV) ha registrato oltre $2.8 billion di deflussi quest'anno. Ha perso $79 million di asset questa settimana, portando gli asset a oltre $38 billion.

Il calo dei flussi verso gli ETF avviene mentre gli investitori ruotano verso il mercato azionario con performance migliori, dove fondi popolari come VOO e SPYM hanno registrato miliardi di afflussi quest'anno.

Allo stesso tempo, gli investitori sono preoccupati per l'economia globale, dato che il blocco nello Stretto di Hormuz continua senza una fine all'orizzonte. 

Il blocco ha portato a un aumento dei prezzi del petrolio greggio, con il Brent e il West Texas Intermediate (WTI) che sono saliti rispettivamente a $106 e $98.

Di conseguenza, gli analisti prevedono che l'economia globale potrebbe entrare in recessione quest'anno, soprattutto se la crisi dovesse intensificarsi. Alcuni analisti arrivano persino a prevedere una depressione globale.

L'argento è influenzato dall'economia globale per il suo ruolo nel settore industriale, dove viene impiegato per produrre articoli come utensili da cucina e pannelli solari. 

Nel frattempo, l'aumento dei prezzi dell'energia implica che l'inflazione rimarrà più a lungo persistente. Un rapporto pubblicato all'inizio del mese ha mostrato che l'inflazione è salita al 3,3% a marzo, e l'OCSE stima che raggiungerà il 4,2% se il WTI rimarrà sopra i $95 per un periodo prolungato.

L'inflazione in aumento renderà difficile per la Federal Reserve adottare un orientamento accomodante anche se Kevin Warsh diventasse Presidente. I partecipanti al mercato valutano il 40% di probabilità che la Fed tagli i tassi nella seconda metà dell'anno.

Al contempo, è possibile che Warsh non diventi presto presidente della Fed, poiché il senatore Thom Tillis ha avvertito che bloccherà la sua nomina finché proseguirà la causa contro Jerome Powell.

Nello stesso tempo, i partecipanti al mercato ritengono che Powell continuerà a servire nella Fed dopo la scadenza del suo mandato. Lasciare il suo incarico come governatore della Fed consentirebbe a Trump di nominare un altro membro.

La teoria di Wyckoff spiega il crollo dell'argento

Grafico del prezzo dell'argento | Fonte: TradingView 

Allo stesso tempo, l'analisi tecnica spiega la debolezza in corso del prezzo dell'argento. Il grafico a tre giorni mostra che l'argento è rimasto per anni in un range ristretto. Questo è un segnale che in quel periodo si trovava nella fase di accumulo secondo la teoria di Wyckoff.

L'argento ha poi registrato un forte breakout spostandosi nella fase di markup. Ciò spiega il balzo al massimo storico di quest'anno, alimentato dalla paura di perdersi l'opportunità (FOMO).

L'argento è ora passato nella fase di distribuzione o di markdown, in cui investitori in preda al panico vendono le loro monete. 

Pertanto, lo scenario più probabile è una prosecuzione del ribasso, potenzialmente fino al livello di supporto chiave a $61. Successivamente rimbalzerà quando gli investitori compreranno sul calo.