Riepilogo materie prime: oro verso perdita settimanale; petrolio +17%

I prezzi dell'oro sono saliti leggermente venerdì, ma erano destinati a registrare perdite settimanali a causa delle persistenti preoccupazioni sull'inflazione. I prezzi dell'argento hanno seguito il movimento dell'oro e sono saliti dello 0.7% sul COMEX. 

Nel frattempo i prezzi del petrolio sono stati contrastanti, con il Brent leggermente in rialzo e il West Texas Intermediate in calo di quasi l'1% venerdì. Tuttavia, finora questa settimana Brent è salito del 16% e il WTI del 14%.

Tra i metalli di base, sia l'alluminio sia il rame alla London Metal Exchange sono calati. “Il conflitto in Medio Oriente potrebbe portare, nel breve-medio termine, a un ulteriore aumento della concentrazione di mercato nel settore dell'alluminio a favore della Cina”, ha dichiarato Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e commodity di Commerzbank AG, in un rapporto. 

I prezzi dell'oro verso perdite settimanali

I prezzi dell'oro sono saliti leggermente venerdì; tuttavia erano in procinto di registrare la loro prima perdita settimanale in cinque settimane, mentre l'impasse in corso nella guerra in Iran continuava ad alimentare i timori d'inflazione.

“Gli investitori hanno reagito ai timori che la guerra tra Stati Uniti e Iran si dimostri più prolungata di quanto la maggior parte considerasse probabile anche solo una settimana fa”, ha detto David Morrison, senior market analyst di Trade Nation. 

Le tensioni persistono nonostante l'estensione a tempo indeterminato della fragile tregua da parte del presidente USA Donald Trump.

Sia gli Stati Uniti sia l'Iran continuano a provocarsi a vicenda, con l'Iran che ha definito il blocco navale statunitense dei suoi porti nel Golfo Persico e nello Stretto di Hormuz un "atto di guerra." 

Questa settimana si è vista una nuova escalation con le forze iraniane che hanno sequestrato due navi portacontainer nello Stretto di Hormuz, e l'esercito USA che ha intercettato almeno tre petroliere iraniane in acque asiatiche.

Al momento della stesura, il contratto sull'oro COMEX era a $4,736.90 l'oncia, in aumento dello 0.27% rispetto alla chiusura precedente.

L'argento era in rialzo dello 0.2% a $75.72 l'oncia. I prezzi dell'oro segnano circa -2% nella settimana. 

I prezzi del greggio hanno registrato una crescita settimanale del 17%, con il Brent che venerdì veniva scambiato leggermente più alto a $105 al barile.

L'aumento dei prezzi del petrolio generalmente alimenta l'inflazione, il che a sua volta aumenta la probabilità di tassi d'interesse più elevati.

Se l'oro è tradizionalmente visto come una protezione contro l'inflazione, l'appeal del metallo privo di rendimento si attenua quando i tassi sono elevati.

L'attrattiva dell'oro è diminuita questa settimana poiché il rendimento benchmark del Treasury USA a 10 anni è salito dell'1.6%, aumentando il costo opportunità di detenere il metallo. 

Inoltre, la forza del dollaro — in procinto di registrare il suo primo guadagno settimanale in tre settimane — ha reso l'oro più costoso per chi utilizza altre valute.

Prezzi del petrolio volatili

I prezzi del petrolio hanno mostrato volatilità venerdì mentre i trader valutavano l'impatto delle interruzioni dell'offerta insieme alla potenziale ripresa dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran.

I timori di una rinnovata escalation militare hanno spinto i prezzi al rialzo del 2% all'inizio della seduta, dopo la diffusione da parte dell'Iran di filmati che mostrano incursori imbarcarsi su una nave cargo nello Stretto di Hormuz.

Questo aumento dei prezzi è avvenuto in concomitanza con il rallentamento dei progressi nella riapertura della via d'acqua chiave.

I prezzi sono poi scesi dopo che tre fonti pachistane hanno riferito a Reuters che il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi e una piccola delegazione erano attesi a Islamabad in serata. Il Pakistan sta attualmente ospitando i colloqui di pace.

Al momento della stesura, il contratto sul Brent era a $105.63 al barile, leggermente più alto, mentre il WTI era a $95.35 al barile. 

Questa settimana il Brent ha registrato un aumento di circa il 17% e il WTI del 14%.

Queste cifre rappresentano i loro secondi guadagni settimanali più consistenti registrati dall'inizio della guerra.

Lo Stretto di Hormuz, una via d'acqua critica per circa un quinto dell'offerta petrolifera mondiale, rimane di fatto impraticabile dall'inizio del conflitto.

Il sequestro di due navi cargo da parte dell'Iran sottolinea le difficoltà che Washington affronta nel mantenere il controllo su questo passaggio vitale.

“Quindi, con entrambe le parti che bloccano la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e, nel caso degli Stati Uniti, anche oltre, la probabilità che questa guerra si prolunghi senza una conclusione, possibilmente per molti mesi, deve essere considerata,” ha detto Morrison di Trade Nation.