Azioni Verizon: perché gli investitori ignorano il mancato fatturato del Q1

Verizon (NYSE: VZ) è in rialzo il 27 apr., nonostante il colosso delle telecomunicazioni abbia registrato un fatturato leggermente inferiore alle stime per il suo primo trimestre fiscale.

Sebbene il dato di fatturato 34,4 miliardi USD (circa 30 miliardi €) sia leggermente al di sotto del consenso di circa 35 miliardi USD (circa 30,5 miliardi €), lo slancio post-earning ha aiutato VZ a superare la sua media mobile a 20 giorni (MA) lunedì.

Ciò segnala una svolta nel momentum a breve termine a favore dei rialzisti.

Al momento della stesura, le azioni Verizon sono già aumentate di circa il 20% rispetto al minimo dell'anno, ma il comunicato del Q1 offre ampie ragioni per attendersi ulteriori rialzi nel corso dell'anno.

Perché le azioni Verizon stanno salendo dopo i risultati del Q1?

Le azioni VZ sono in "verde" principalmente perché la società ha registrato 55,000 attivazioni nette postpagate di telefoni rispetto alle attese che indicavano una "perdita netta".

Per il colosso quotato al NYSE, il Q1 è stagionalmente il più difficile per la crescita, eppure il rapporto di lunedì ha segnato il primo trimestre con attivazioni nette postpagate positive dal 2013.

Sotto la guida dell'AD Dan Schulman, le offerte "Value" e "myPlan" di Verizon finalmente risuonano con una base di consumatori attenta al prezzo.

Concentrandosi su abbonati di "migliore qualità" e riducendo il tasso di abbandono, VZ dimostra di poter far crescere il suo core mobile senza affidarsi a guerre promozionali aggressive (e costose) che spesso erodono i margini.

Questo cambiamento fondamentale nell'acquisizione clienti rappresenta un significativo segnale d'acquisto per gli investitori a lungo termine.

La diversificazione sta spingendo al rialzo le azioni VZ

Le azioni Verizon volano anche grazie all'impegno della direzione a trasformare l'azienda in un riferimento nel settore della banda larga.

Nel Q1, la società con sede a New York ha registrato 341,000 aggiunte nette totali di banda larga, alimentate in gran parte dal suo servizio Fixed Wireless Access (FWA), che ha contribuito per 214,000 di questi incrementi.

Questa tecnologia permette a VZ di fornire internet 5G "ad alta velocità" direttamente a case e imprese senza il massiccio investimento in capitale necessario per stendere fibre ottiche.

In breve, con la recente integrazione delle attività di Frontier, Verizon sta ampliando la sua presenza in fibra parallelamente all'internet wireless.

Questo approccio a doppia velocità crea un flusso di ricavi ricorrenti diversificato che Wall Street sembra trovare molto più attraente rispetto alle vendite una tantum di hardware.

Come posizionarsi su Verizon dopo i risultati del primo trimestre?

La vera notizia per chi è focalizzato sul risultato finale è il record 13,4 miliardi USD (circa 11,7 miliardi €) di EBITDA rettificato, il miglior risultato trimestrale nella storia della società.

Tagliando le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) del 3,1%, Verizon ha dimostrato un'incredibile leva operativa.

La direzione è stata così fiduciosa in questa efficienza da aggiornare al rialzo le previsioni di EPS rettificato per il 2026 a un intervallo di $4.95–$4.99, rispetto al precedente tetto di $4.95.

Per gli investitori orientati al reddito, questa redditività supporta un solido rendimento da dividendo del 5,93%, che è stato incrementato per 21 anni consecutivi.

In un mercato in cui il cash flow è sovrano, la capacità delle azioni VZ di far crescere gli utili del 7,6% anno su anno pesa molto più di un lieve inciampo nel fatturato trimestrale, soprattutto quando si prevede che le aggiunte nette postpagate di telefoni possano arrivare fino a 1 milione nel 2026.