Perché il Nikkei 225 potrebbe salire nonostante l'orientamento restrittivo della BoJ

Il Nikkei 225 ha ceduto leggermente dopo che la Banca del Giappone (BoJ) ha comunicato la sua decisione sui tassi d'interesse nel contesto della guerra in corso tra USA e Iran. È sceso a ¥59,920 giovedì, in lieve calo rispetto al massimo dell'anno di ¥60,592.

Decisione sui tassi della Banca del Giappone 

Le azioni giapponesi hanno arretrato mentre i partecipanti al mercato valutavano l'ultima decisione sui tassi della BoJ, in cui i funzionari hanno deciso di lasciare i tassi invariati, come si attendeva la maggior parte degli analisti. Hanno mantenuto i tassi al massimo trentennale dello 0,75%.

La ragione principale per cui il Nikkei 225 è sceso e lo yen è salito è che più funzionari hanno votato per un aumento dei tassi in questa riunione. Tre membri hanno votato per un rialzo di 0,25%, rispetto ai due precedenti.

Di conseguenza, ci sono timori che la banca possa decidere in ultimo di aumentare i tassi più avanti nel corso dell'anno se l'inflazione continua a salire.

Il rischio maggiore per l'economia giapponese è che i prezzi dell'energia siano aumentati nei mesi scorsi, con il Brent e il West Texas Intermediate (WTI) saliti rispettivamente a $109 e $97. 

Questa accelerazione è proseguita anche questa settimana mentre il cessate il fuoco tra le due parti rimaneva controverso. Al momento della pubblicazione, Trump non aveva risposto all'offerta dell'Iran di riaprire lo Stretto di Hormuz.

La BoJ è stata relativamente restrittiva negli ultimi anni, uscendo dai tassi negativi e portando i tassi al livello più alto in tre decenni. Ha inoltre terminato il controllo della curva dei rendimenti, cosa che spiega perché i rendimenti obbligazionari siano recentemente saliti.

Guardando avanti, la Federal Reserve comunicherà la sua decisione sui tassi mercoledì, e la maggior parte degli analisti si attende che manterrà i tassi invariati tra il 3,50% e il 3,75%.

Principali società che pubblicheranno utili 

Un altro catalizzatore importante per il Nikkei 225 sono gli utili in arrivo di alcune delle principali società giapponesi. Hitachi, Advantest e Astellas Pharma hanno già pubblicato i loro dati questa settimana..

Quelli da seguire oggi saranno Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso e Komatsu. 

Successivamente, le più grandi trading house giapponesi come Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo e Itochu pubblicheranno il loro intervallo di risultati. Questi utili sono seguiti con attenzione a causa dei consistenti investimenti che Warren Buffett ha effettuato in queste società.

Il mercato azionario giapponese reagirà anche agli utili in arrivo di alcune delle più grandi società americane, inclusi nomi noti come Apple, Microsoft, Google e Amazon. Questi dati sono importanti per la loro dimensione e per il fatto che utilizzano catene di approvvigionamento giapponesi nelle attività legate all'AI.

Analisi tecnica del Nikkei 225 

Grafico dell'indice Nikkei | Fonte: TradingView 

Il grafico giornaliero mostra che il Nikkei 225 ha oscillato negli ultimi giorni ed è attualmente poco al di sopra dell'importante livello di supporto a ¥59,297. Questo supporto è rilevante in quanto rappresenta il lato superiore del pattern a cup-and-handle.

L'indice rimane notevolmente al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), mentre l'Average Directional Index (ADX) prosegue il suo trend rialzista. Pertanto, il probabile scenario per il Nikkei è rialzista, con gli investitori che puntano alla prossima resistenza chiave a ¥61,000.