Le azioni Seagate volano del 15% mentre il boom dello storage IA spinge gli utili

Seagate Technology ha pubblicato solidi risultati del terzo trimestre che hanno ampiamente superato le attese di Wall Street, spingendo le sue azioni in forte rialzo nel pre-market e rafforzando la fiducia degli investitori nella tenuta della domanda di storage trainata dall'intelligenza artificiale.

Il produttore di hard drive ha riportato utili rettificati di $4.10 per azione nel trimestre, più che raddoppiati rispetto a $1.90 un anno prima e superiori al consenso di $3.51.

I ricavi sono aumentati del 44% su base annua a $3.1 billion, anch'essi oltre le aspettative.

Le azioni di Seagate Technology sono salite del 15% nel trading pre-market di mercoledì, mentre le prospettive positive hanno migliorato il sentiment nell'intero settore dello storage.

Il boom dell'IA alimenta un'impennata della domanda

I risultati di Seagate evidenziano il crescente impatto dell'intelligenza artificiale sulla spesa per infrastrutture aziendali, in particolare nello storage dei dati.

Le aziende che investono pesantemente in IA stanno anche aumentando la spesa per sistemi di storage per gestire i vasti volumi di dati necessari ad addestrare e far funzionare modelli avanzati.

Questa tendenza ha ristretto le condizioni di offerta per gli hard drive, avvantaggiando produttori come Seagate e Western Digital.

“Riteniamo che Seagate stia entrando in una nuova era di crescita strutturale mentre le applicazioni IA amplificano la creazione di dati e sostengono una domanda di storage sostenuta,” ha detto il CEO Dave Mosley nel comunicato sugli utili.

L'aumento della domanda ha anche contribuito alla crescita dei prezzi della memoria e a vincoli di capacità, con dirigenti del settore che indicano come la produzione disponibile sia in gran parte venduta fino al 2026.

La prospettiva solida di Seagate si è riflessa sui peer: le azioni di Western Digital sono salite del 9% nel pre-market, mentre Micron Technology ha guadagnato circa il 4,5% e SanDisk il 6%.

Gli analisti alzano i target di prezzo

Dopo i risultati, diverse case di broker hanno alzato i loro target di prezzo sulle azioni Seagate, citando fondamentali più forti del previsto e visibilità di domanda sostenuta.

Morgan Stanley ha portato il target a $767 da $582, mantenendo una raccomandazione “Overweight”.

La società ha osservato che il suo precedente scenario rialzista è ora diventato lo scenario base per il terzo trimestre consecutivo, poiché prezzi, margini e utili continuano a superare le aspettative.

La banca ha inoltre evidenziato che gli hard disk continuano a rappresentare circa l'80% della domanda di storage cloud, anche con l'accelerazione della creazione di dati guidata dall'IA.

Mizuho ha portato il target a $700 da $565 e ha ribadito una raccomandazione “Outperform”, citando la forte adozione delle tecnologie Mosaic3 e Mosaic4 di Seagate tra i principali provider cloud.

Mizuho si aspetta che Mosaic4 rappresenti oltre la metà degli exabyte HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording) entro la fine del 2026, con i drive HAMR che costituiranno circa il 70% delle spedizioni totali entro la metà del 2027.

Nel frattempo, l'analista di Citigroup Asiya Merchant ha alzato il suo target a $740 da $595, citando tendenze di domanda più forti del previsto.

Guidance solida migliora le prospettive

La guidance di Seagate per il quarto trimestre ha ulteriormente sottolineato la forza del ciclo di domanda in corso.

La società ha previsto ricavi per $3.45 billion, più o meno $100 million, superiori alle stime degli analisti di $3.16 billion.

Ha inoltre proiettato utili rettificati di circa $5 per azione, rispetto alle attese di $3.97.

Le prospettive assumono un impatto minimo da tariffe o tensioni geopolitiche, incluso il conflitto in corso che coinvolge l'Iran.

La solida previsione indica un continuo slancio nella spesa enterprise per l'IA, anche se permangono preoccupazioni più ampie sul ritmo di adozione.

Le azioni di Seagate si sono già più che raddoppiate quest'anno dopo essere triplicate nel 2025, riflettendo l'ottimismo degli investitori sul suo posizionamento nell'ecosistema delle infrastrutture per l'IA.

Con la domanda di storage che continua ad espandersi parallelamente alle applicazioni IA, Seagate sembra ben posizionata per beneficiare di quello che manager e analisti descrivono sempre più come un ciclo di crescita strutturale pluriennale.