Rassegna materie prime: petrolio +3% dopo il fallimento colloqui USA‑Iran; oro in calo, rame in rally

Le oscillazioni del mercato petrolifero sono proseguite martedì, con i prezzi in rialzo di oltre il 3% in mezzo all'incertezza sui negoziati di pace tra USA e Iran. 

I prezzi dell'oro sono scesi martedì, pressati dall'aumento del petrolio, dalle crescenti preoccupazioni sull'inflazione e dalle prospettive di tassi d'interesse globali più elevati a seguito del venir meno delle speranze per un accordo di pace con l'Iran.

Nel frattempo il rame è salito oltre $14,000 per tonnellata alla London Metal Exchange, mentre l'alluminio si attestava vicino a $3,600 per tonnellata martedì. 

Il contratto trimestrale sul rame sul LME era in rialzo dell'1% a $14,028 per tonnellata.

Petrolio in rialzo

Le preoccupazioni sull'offerta sono riemerse, spingendo i prezzi del petrolio in rialzo di oltre il 3% martedì.

Questo aumento è stato alimentato dalle significative divergenze di politica tra USA e Iran riguardo a una proposta di risoluzione del conflitto in corso in Medio Oriente.

Al momento della stesura, il West Texas Intermediate (WTI) era a $101.89 al barile, in rialzo del 3.9%, mentre il Brent era a $107.77 al barile, su del 3.4% rispetto alla chiusura precedente.

"Dopo che entrambe le parti hanno respinto le proposte di negoziato dell'altra, le tensioni tra Iran e USA stanno nuovamente aumentando", ha dichiarato l'analista di Commerzbank Carsten Fritsch.

Il presidente USA Donald Trump ha affermato lunedì che il cessate il fuoco era in una condizione precaria, sostenendo che fosse "in supporto vitale." 

Questo è attribuito a disaccordi in corso, in particolare sulle richieste dell'Iran, che includono: una cessazione completa delle ostilità su tutti i fronti, la rimozione del blocco navale statunitense, la possibilità di riprendere le vendite di petrolio iraniano e un risarcimento per i danni di guerra.

Ad aggravare le tensioni, l'Iran ha riaffermato il suo controllo sovrano sullo Stretto di Hormuz.

Questo stretto è un punto di strozzatura cruciale, normalmente percorso da circa un quinto del petrolio e del gas naturale liquefatto mondiali.

Di conseguenza, a causa del quasi blocco dello Stretto, i produttori sono stati costretti a ridurre le esportazioni.

Un sondaggio Reuters pubblicato lunedì ha confermato l'impatto, mostrando che la produzione petrolifera dell'OPEC in aprile è scesa al livello più basso da oltre due decenni.

L'amministratore delegato di Saudi Aramco, Amin Nasser, lunedì ha avvertito che gli ostacoli alle esportazioni di petrolio attraverso lo stretto potrebbero posticipare il ritorno alla stabilità del mercato fino al 2027. 

Questa interruzione, ha osservato, si tradurrebbe in una perdita settimanale di circa 100 milioni di barili di petrolio.

Oro e argento in calo

Le prospettive di tassi d'interesse globali più elevati, insieme all'aumento del petrolio—alimentato dal venir meno delle speranze per un accordo di pace con l'Iran—hanno spinto i prezzi dell'oro verso il basso martedì a causa delle crescenti preoccupazioni sull'inflazione.

I prezzi al consumo statunitensi sono aumentati per il secondo mese consecutivo in aprile, segnando il più ampio incremento annuale dell'inflazione in quasi tre anni. 

Questi dati rafforzano l'aspettativa diffusa che la Federal Reserve manterrà i tassi d'interesse correnti per un periodo prolungato.

Nonostante la reputazione dell'oro come copertura contro l'inflazione, la prospettiva di tassi più elevati prolungati tende a esercitare una pressione al ribasso sull'asset privo di rendimento.

L'attenzione è inoltre rivolta a due altri eventi chiave: la pubblicazione dell'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) mercoledì e un incontro tra il presidente Trump e il presidente cinese Xi Jinping a Pechino, previsto da giovedì a venerdì.

"Nonostante il recupero dei prezzi del petrolio, l'oro è quasi riuscito a mantenere i guadagni degli ultimi giorni", ha scritto in un rapporto Barbara Lambrecht, analista di commodity presso Commerzbank AG. 

Nel frattempo, i prezzi dell'argento si mantenevano sopra $85 per oncia, nonostante il rialzo del petrolio. 

Al momento della stesura, l'oro sul COMEX era a $4,689.62 per oncia, in calo dello 0.9% rispetto alla chiusura precedente. 

In altre notizie, le banche indiane hanno ripreso l'importazione di oro e argento, ponendo fine a una sospensione durata oltre un mese.

La sospensione delle spedizioni era stata innescata dall'imposizione di un dazio doganale del 3%, che le banche hanno ora accettato di pagare, secondo fonti Reuters.

L'industria della gioielleria indiana teme un potenziale calo della domanda, essenziale per il mercato fisico dell'oro.

Questa preoccupazione nasce da un recente appello del primo ministro Narendra Modi affinché i cittadini evitino di acquistare oro per almeno un anno, al fine di contribuire a proteggere le riserve valutarie del Paese.

Nonostante una diminuzione di quasi il 20% del tonnellaggio di gioielleria in oro acquistato nel primo trimestre su base annua, la spesa indiana per l'oro ha raggiunto il massimo storico per il primo trimestre a causa dei prezzi elevati.

L'oro rimane la seconda importazione per valore dell'India dopo l'energia.

"Resta da vedere se l'appello avrà qualche effetto. In caso contrario, il governo potrebbe aumentare nuovamente i dazi all'importazione", ha aggiunto Lambrecht.