Argento risale a circa $58; lo shock petrolifero di Hormuz mantiene i trader in allerta

L'argento cerca di stabilizzarsi dopo tre giorni di perdite, ma il contesto è diventato più difficile.

Il metallo è salito leggermente vicino a $58 l'oncia giovedì mentre sono tornati gli acquirenti di sconto, tuttavia il rinnovato aumento delle tensioni tra USA e Iran mantiene i trader cauti.

La preoccupazione non riguarda solo il rischio di un nuovo shock in Medio Oriente: è che prezzi del petrolio più elevati potrebbero alimentare l'inflazione, sostenere il dollaro e impedire alla Federal Reserve di adottare una linea meno restrittiva.

Per l'argento è un mix difficile: la domanda di rifugio potrebbe emergere, ma il canale dei tassi continua a pesare di più.

Le tensioni a Hormuz mantengono vivo il rischio sul petrolio

Lo spot sull'argento ha oscillato intorno a $58,30 l'oncia nelle ore asiatiche, recuperando leggermente dopo un deciso ritracciamento.

La mossa è seguita al riaccendersi delle preoccupazioni sulla sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz, dopo che petroliere sono state colpite e le forze statunitensi hanno lanciato nuovi raid contro l'Iran.

Trump ha dichiarato che l'accordo provvisorio con l'Iran era "over" e ha avvertito di ulteriori azioni, lasciando i mercati preoccupati che il conflitto possa nuovamente minacciare i flussi energetici.

Lo sviluppo è avvenuto mentre gli USA revocavano una licenza che consentiva all'Iran di vendere petrolio, dopo che tre petroliere erano state colpite da proiettili nello stretto.

I prezzi del petrolio sono saliti poiché i trader hanno aggiunto un nuovo premio per il rischio geopolitico.

Gli indicatori tecnici mantengono l'argento sotto pressione

Il grafico dell'argento resta fragile nonostante il piccolo rimbalzo. XAG/USD sta trattando sotto le sue medie mobili di breve periodo, suggerendo che i venditori restano in controllo dopo il recente calo di tre giorni.

Il primo ostacolo importante si trova vicino alla soglia dei $60. Una mossa sostenuta oltre tale zona allevierebbe parte della pressione e aprirebbe la porta a un recupero verso $61,50 e poi $63.

Ma finché gli acquirenti non riconquisteranno quei livelli, i rialzi potrebbero continuare a suscitare vendite.

Al ribasso, l'area $57,50-$58 è il supporto immediato. Una rottura netta al di sotto indebolirebbe il tentativo di recupero ed esporrebbe i minimi recenti vicino a $55,60.

Gli indicatori di momentum non sono più fortemente in ipervenduto, il che significa che l'argento potrebbe avere ancora margine di discesa se la forza del dollaro o i timori sui tassi persistono.

La spaccatura nella Fed mantiene i trader cauti

I verbali della Fed di giugno hanno mostrato che i membri erano divisi ma più attenti ai rischi d'inflazione.

Alcuni funzionari ritenevano ci fosse motivo per aumentare i tassi, sebbene il Comitato abbia alla fine mantenuto l'intervallo obiettivo dei federal funds al 3,50%-3,75%.

Anche il pricing di CME FedWatch ha mostrato che i trader hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a breve termine dopo l'ultima escalation.

CME afferma che il suo strumento FedWatch monitora le probabilità sui tassi implicite nei futures sui federal funds a 30 giorni.

Ciò lascia l'argento vulnerabile. A meno che il petrolio non si raffreddi o il dollaro non si indebolisca, i rimbalzi potrebbero restare timidi. Per ora $58 è un punto di stabilizzazione, non un supporto confermato.