SoftBank, la scommessa su OpenAI spinge 46 mld $ di utili al Vision Fund

L'investitore tecnologico giapponese SoftBank Group ha registrato mercoledì un forte aumento dell'utile trimestrale, poiché i crescenti guadagni derivanti dall'investimento in OpenAI hanno sostenuto le performance del suo business Vision Fund.

La società ha riportato un utile netto di 1,9 trilioni di yen (12,05 miliardi di $) per il trimestre gennaio-marzo, rispetto a un utile di 517 miliardi di yen nello stesso periodo dell'anno precedente.

I risultati segnano il quinto trimestre consecutivo di utile netto per SoftBank, sottolineando l'importanza crescente degli investimenti in intelligenza artificiale per la ripresa degli utili del gruppo.

OpenAI sostiene le performance del Vision Fund

L'unità Vision Fund di SoftBank ha registrato una plusvalenza sugli investimenti di 3,1 trilioni di yen nel trimestre, con la maggior parte dell'incremento legata all'aumento del valore di OpenAI, lo sviluppatore di ChatGPT.

Per l'esercizio chiuso a marzo, il Vision Fund ha contabilizzato guadagni per circa 46 miliardi USD (circa 40,1 miliardi €), trainati principalmente dall'esposizione di SoftBank in OpenAI.

SoftBank ha già investito oltre 30 miliardi USD (circa 26,2 miliardi €) in OpenAI e ha promesso ulteriori 30 miliardi USD (circa 26,2 miliardi €) fino al 2026.

La società ha dichiarato all'inizio dell'anno che il suo impegno di investimento totale in OpenAI avrebbe raggiunto 64,4 miliardi USD (circa 56,2 miliardi €), conferendo a SoftBank una quota di proprietà di circa il 13%.

A marzo, OpenAI ha completato un round di finanziamento co-guidato da SoftBank che ha valutato la società di intelligenza artificiale a 852 miliardi USD (circa 743,2 miliardi €), aumentando significativamente il valore teorico delle partecipazioni di SoftBank.

Altri investimenti pesano sui rendimenti

Nonostante i forti guadagni da OpenAI, il portafoglio di investimento più ampio di SoftBank è rimasto sotto pressione.

Durante il trimestre di marzo, quasi tutto l'incremento di circa 20 miliardi USD (circa 17,4 miliardi €) del Vision Fund è derivato da OpenAI, mentre le partecipazioni in società come Coupang, DiDi Global e Klarna hanno registrato perdite.

SoftBank si è progressivamente posizionata al centro del boom globale dell'IA tramite investimenti in aziende di intelligenza artificiale e nel settore dei semiconduttori, con OpenAI che è diventata la pietra angolare di quella strategia.

Le preoccupazioni sul debito restano al centro dell'attenzione

L'aggressiva spinta agli investimenti della società ha anche aumentato i timori sulla sua situazione patrimoniale e sull'esposizione al debito.

Per finanziare il crescente impegno verso OpenAI, SoftBank ha venduto partecipazioni in società come T-Mobile e Nvidia, raccogliendo nel contempo fondi tramite prestiti e emissioni obbligazionarie garantite da partecipazioni tra cui Arm Holdings e SoftBank Corp.

A marzo, S&P Global Ratings ha modificato l'outlook di SoftBank da "stabile" a "negativo", citando preoccupazioni sul fatto che la posizione di liquidità e la qualità del portafoglio della società potrebbero indebolirsi a causa del suo consistente investimento aggiuntivo in OpenAI.

L'agenzia di rating ha affermato che SoftBank potrebbe mitigare alcuni rischi finanziari attraverso ulteriori vendite di asset mentre prosegue nell'espansione della sua strategia di investimento focalizzata sull'IA.