Applied Materials: il rally azionario è giustificato nei risultati del Q2?

Applied Materials AMAT comunicherà i risultati del secondo trimestre fiscale dopo la chiusura dei mercati di giovedì, con gli investitori che osservano da vicino se la forte spesa per semiconduttori legata all'intelligenza artificiale potrà continuare a compensare il rallentamento della crescita proveniente dalla Cina.

Le azioni del produttore di apparecchiature per semiconduttori sono aumentate di circa il 70% quest'anno, mentre gli investitori scommettono che la società rimarrà un beneficiario principale della costruzione globale dell'infrastruttura per l'IA nonostante le restrizioni alle esportazioni e una domanda cinese più debole.

Gli analisti di Wall Street prevedono che Applied Materials riporterà utili rettificati di $2,68 per azione su ricavi di circa $7,7 miliardi, pari a una crescita su base annua del 12% e dell'8%, rispettivamente.

I ricavi dei sistemi per semiconduttori sono previsti in aumento dell'11% a circa $5,8 miliardi.

I trader di opzioni si aspettano una variazione di circa il 7,6% in entrambe le direzioni dopo i risultati, secondo lo Options Tool di TipRanks.

Il titolo Applied Materials era in rialzo dell'1,81% a $444,66 al momento della scrittura.

La domanda di semiconduttori trainata dall'IA sostiene le prospettive

Applied Materials fornisce macchinari per la produzione impiegati in processi critici della manifattura di semiconduttori, inclusi foundry avanzati, memoria e la produzione di chip per l'IA.

I clienti dell'azienda includono grandi produttori di chip come Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e Micron Technology, entrambi impegnati ad espandere la capacità produttiva per soddisfare la crescente domanda legata all'IA.

Gli analisti affermano che l'ulteriore espansione dell'infrastruttura per l'IA, inclusi processori grafici avanzati e memorie ad alta larghezza di banda, continua a sostenere tendenze di spesa a lungo termine più robuste nell'intero settore dei semiconduttori.

L'analista di Stifel Brian Chin ha alzato il suo target price su Applied Materials a $500 da $450 in vista dei risultati.

L'analista prevede che Applied Materials riporterà ricavi del secondo trimestre per $7,70 miliardi e utili rettificati per azione di $2,76, entrambi leggermente superiori alle attese di Wall Street.

Chin ha inoltre dichiarato che la società è posizionata per una crescita dei ricavi dei sistemi per semiconduttori “più del 20%” nel 2026, trainata da una forte domanda di foundry avanzati e DRAM.

Altre società si sono anch'esse fatte più ottimiste sul titolo.

Lynx Equity ha aumentato il suo target price a $540 da $440, citando aspettative di accelerazione degli investimenti in memoria NAND e nei chip logici avanzati fino al 2028.

Nel frattempo, l'analista di Citigroup Atif Malik ha portato il suo target su Applied Materials a $520 da $420 dopo aver rivisto al rialzo le previsioni di spesa per apparecchiature per la fabbricazione di wafer legate all'espansione dei data center correlata all'IA.

Malik ha stimato che la spesa per apparecchiature per la fabbricazione di wafer potrebbe raggiungere $145 miliardi nel 2026 e $190 miliardi nel 2027.

I venti contrari dalla Cina restano una preoccupazione

Nonostante il forte slancio trainato dall'IA, gli investitori rimangono concentrati sul rallentamento della crescita delle vendite in Cina, che storicamente è stato un mercato importante per Applied Materials.

L'azienda si trova ad affrontare restrizioni all'esportazione di apparecchiature avanzate per semiconduttori verso clienti cinesi in base ai controlli commerciali statunitensi.

Allo stesso tempo, gli analisti ritengono che i concorrenti cinesi domestici possano guadagnare terreno nei segmenti di mercato delle apparecchiature per semiconduttori di fascia più bassa.

Applied Materials aveva precedentemente indicato che la crescita delle vendite in Cina potrebbe rimanere piatta quest'anno, sebbene la dirigenza si aspetti che una domanda più forte da Taiwan, Corea del Sud e Stati Uniti compenserà parte di tale debolezza.

Anche il più ampio contesto geopolitico è rimasto al centro dell'attenzione, con le tensioni commerciali tra Washington e Pechino che proseguono insieme a restrizioni crescenti rivolte alle tecnologie avanzate per semiconduttori.

Lo slancio tecnico resta forte

Il sentiment di Wall Street nei confronti di Applied Materials rimane in generale positivo in vista dei risultati.

Gli analisti mantengono attualmente una valutazione di consenso "Strong Buy" sul titolo, con 19 raccomandazioni di acquisto emesse negli ultimi tre mesi.

Gli indicatori tecnici continuano a indicare uno slancio robusto.

Le azioni Applied Materials sono scambiate ben al di sopra delle loro medie mobili a 20, 50 e 200 giorni dopo un rally prolungato che ha iniziato ad accelerare dopo la formazione di un pattern di "golden cross" a luglio 2025.

Gli analisti hanno osservato che indicatori di momentum come il MACD rimangono positivi, suggerendo che gli acquirenti continuano a sostenere il titolo nonostante le preoccupazioni sulla valutazione e sulla volatilità più ampia del mercato.