Nifty 50 a rischio: rendimenti obbligazionari indiani in rialzo e rupia in caduta

I titoli indiani sono bloccati in una correzione questa settimana mentre permangono i timori sull'economia. Il blue-chip Nifty 50 Index è sceso a ₹23,650 martedì, in calo del 10% rispetto al massimo di quest'anno. Questo arretramento è coinciso con il crollo della rupia indiana e dei titoli di Stato.

I titoli indiani arretrano per i timori di guerra USA-Iran

Il Nifty 50 Index è rimasto sotto pressione mentre gli investitori sono preoccupati per l'economia del Paese nel contesto della guerra USA-Iran in corso.

L'India è diventata altamente esposta a causa della sua eccessiva dipendenza dal petrolio e dal gas del Golfo, dopo che nei mesi scorsi il Paese ha ridotto gli acquisti di petrolio russo sotto la pressione degli USA. 

La guerra ha spinto l'inflazione verso l'alto nel Paese, con il rapporto più recente che mostra che l'headline CPI è salito al 3.48% in April dal precedente 3.4%. È stato il tasso d'inflazione più rapido in oltre un anno, e gli analisti prevedono che la situazione peggiorerà nel breve periodo. 

L'impennata dell'inflazione ha avuto un impatto significativo su privati e imprese nel Paese, che ora pagano di più. Ha inoltre aumentato la possibilità che la Reserve Bank of India (RBI) alzi i tassi d'interesse nei prossimi mesi.

I titoli indiani sono arretrati questa settimana per i timori che Trump possa rilanciare il conflitto, cosa che ha spinto al rialzo i prezzi del greggio. Gli ultimi dati mostrano che i prezzi di Brent e WTI sono rimasti a livelli elevati quest'anno. 

Rendimenti obbligazionari indiani in aumento e rupia in calo

Il Nifty 50 Index ha anche sottoperformato i suoi omologhi globali a causa del crescente costo del credito. I dati mostrano che i rendimenti dei titoli decennali sono saliti al 7.13%, il livello più alto da May 2024. Sono in una forte tendenza rialzista rispetto al minimo dell'anno scorso di 6.128%. 

Analogamente, i rendimenti a cinque anni sono schizzati al 6.934%, il punto più alto dal March 2nd this year. L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato rende più costoso per le società indebitarsi, comprimendo i loro margini. 

Nel frattempo, la rupia indiana è diventata una delle valute con le peggiori performance a livello globale. La coppia USD/INR è salita a 96.35, un massimo storico, molto al di sopra del minimo di 84 dell'anno scorso. Anche GBP/INR ed EUR/INR sono balzate rispettivamente a 129.27 e 112.19. 

Una rupia indiana più debole rende i titoli meno attraenti per gli investitori esteri, che spesso subiscono perdite quando convertono le loro partecipazioni in dollari. 

Analisi tecnica del Nifty 50 Index

Grafico del Nifty 50 Index | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Nifty 50 Index ha toccato un minimo a ₹22,165 in April mentre l'impatto della guerra continua. È risalito fino a un massimo di ₹24,592 il April 21. Ha formato un pattern a doppio massimo, un segnale di inversione ribassista comune nell'analisi tecnica.

L'indice sta tentando di richiudere il gap formatosi il April 8 this year. È inoltre rimasto al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni. 

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice continui a scendere, potenzialmente fino al supporto chiave a ₹23,000. Al contrario, una salita oltre la media mobile a 100 giorni a ₹24,430 invaliderebbe il quadro ribassista.