Previsioni USD/INR: ecco perché la rupia indiana vola oggi

La rupia indiana è salita leggermente giovedì dopo notizie secondo cui la banca centrale del Paese stava valutando tutte le opzioni, inclusi rialzi dei tassi di interesse nel contesto del calo. La coppia USD/INR è tornata a 96.4050, alcuni punti sotto il massimo storico di 96.97.

La RBI valuta rialzi dei tassi e interventi

La Reserve Bank of India è stata sottoposta a forte pressione quest'anno mentre affronta numerose sfide. Un problema chiave è che la rupia indiana è stata oggetto di una massiccia ondata di vendite quest'anno e sta scambiando ai minimi storici. È diventata una delle valute con le peggiori performance nei mercati emergenti.

La rupia è precipitata a causa dell'esposizione dell'India al Medio Oriente, da cui acquista la maggior parte di petrolio e gas. La chiusura dello Stretto di Hormuz l'ha spinta a cercare fonti alternative di energia, compresa la Russia, dalla quale aveva smesso di acquistare sotto la pressione degli Stati Uniti. 

La Russia, che in passato vendeva il suo petrolio all'India a sconto, ora vende a prezzo pieno. Di conseguenza, i dati mostrano che l'inflazione indiana ha iniziato a salire quest'anno. 

I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione è salita al 3.6% in aprile, con i prezzi all'ingrosso saliti a un massimo di 42 mesi dell'8.3%. In molti casi le imprese aumentano i prezzi quando i loro costi operativi crescono, il che significa che il CPI continuerà a salire quest'anno.

La RBI è stata costretta a intervenire comprando rupie quest'anno. Ora ci sono segnali che la banca stia valutando un rialzo dei tassi per renderla più attraente.

I dati mostrano che i rendimenti dei titoli di Stato indiani sono saliti, con il quinquennale a 6.90% e il decennale a 7%. I rendimenti dei titoli governativi aumentano quando gli investitori si aspettano rialzi dei tassi.

La sfida, tuttavia, è che rialzi dei tassi più consistenti rallenteranno l'economia. In una recente dichiarazione la RBI ha suggerito che l'economia crescerà del 6.9% quest'anno, in calo sostanziale rispetto all'espansione del 7.6% dell'anno scorso.

Verbali Fed dal tono restrittivo

Il cambio USD/INR sta reagendo anche ai verbali relativamente restrittivi della Federal Reserve. I verbali hanno rivelato che la maggior parte dei funzionari ha espresso preoccupazione per la crescita dell'inflazione negli Stati Uniti.

Di conseguenza, molti di loro hanno sostenuto futuri rialzi dei tassi nel Paese. Un aumento dei tassi sarebbe una grande delusione per il presidente Donald Trump, che ha fatto campagna in modo aggressivo per spingere la Fed a tagliare i tassi di interesse.

Guardando avanti, il prossimo catalizzatore principale per il dollaro USA sarà il prossimo giuramento di Kevin Warsh, che avverrà domani. Gli operatori di mercato osserveranno attentamente le sue dichiarazioni per cercare indizi su se la banca debba aumentare i tassi di interesse.

Analisi tecnica USD/INR

Grafico USDINR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/INR ha avuto una forte corsa quest'anno ed è ora vicino al massimo storico. Ha registrato un ritracciamento dopo le rivelazioni che la RBI stava valutando interventi nel breve periodo.

Questo rapporto arriva mentre la coppia è rimasta costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA). Ha anche formato un canale ascendente ed è ora in movimento verso il suo lato inferiore.

Pertanto, lo scenario più probabile è che la coppia USD/INR si indebolisca un po' per poi riprendere il trend rialzista. Se ciò dovesse verificarsi, la coppia potrebbe scendere a 96.50 e successivamente salire verso 100 entro la fine dell'anno.