Ecco perché l'Hang Seng Index resta indietro rispetto ai suoi concorrenti globali quest'anno

L'Hang Seng Index di Hong Kong sta sottoperformando rispetto ai suoi omologhi globali quest'anno, poiché la maggior parte dei giganti tecnologici cinesi fatica. È sceso di oltre l'8,4% dal suo massimo annuale, mentre indici come l'Hang Seng, l'S&P 500 e il Dow Jones si aggirano sui loro massimi storici. 

L'Hang Seng Index arretra mentre le principali aziende tecnologiche scivolano

La maggior parte delle aziende tecnologiche cinesi sta sottoperformando il mercato quest'anno, motivo per cui l'Hang Seng Index si avvicina a una correzione del settore tecnologico.

Trip.com, principale concorrente di realtà come Expedia e Booking, è scesa del 35% quest'anno ed è la maglia nera dell'Hang Seng Index. Il titolo ha ceduto dopo che i regolatori cinesi hanno avviato un'indagine sulle sue pratiche anticoncorrenziali nel Paese. 

Kuaishou Technology, che gestisce popolari app di social media, è crollata del 28% quest'anno e del 33% negli ultimi tre mesi. JD Health, Tencent e Xiaomi sono gli altri principali ritardatari dell'indice in questo anno.

Tencent, la maggiore azienda cinese, ha pubblicato recentemente risultati finanziari deboli, pur avendo aumentato i piani di spesa in conto capitale. I ricavi si sono attestati a 196,5 miliardi di yuan, inferiori ai 199 miliardi previsti dagli analisti. I ricavi del segmento gaming sono rimasti sotto pressione mentre prosegue la frenata del settore.

BYD, una delle principali aziende di veicoli elettrici in Cina, è scesa del 22% quest'anno poiché il suo slancio nelle vendite si è affievolito. Per esempio, le consegne sono calate a due cifre nell'ultimo trimestre.

Le azioni di Alibaba, quotata anche negli Stati Uniti, sono scese dell'11% quest'anno. Nei risultati recenti la società ha dichiarato che l'utile è crollato nel primo trimestre, con l'EBITDA in calo dell'84%.

Questi numeri indicano che, sebbene le società tecnologiche cinesi stiano investendo aggressivamente in AI, il loro ritorno sugli investimenti resta modesto.

Allo stesso tempo, le loro aziende AI differiscono sostanzialmente da quelle di Giappone, Corea del Sud e Stati Uniti. In Corea del Sud, il l'indice Kospi è trainato da Samsung e SK Hynix, due dei principali produttori di semiconduttori al mondo. 

Il mercato statunitense è più diversificato, con aziende del settore della memoria a fare da traino. Tra queste Seagate, Micron, Western Digital e Sandisk. 

D'altra parte, un gruppo diverso di aziende guida l'Hang Seng Index quest'anno. Le azioni di Lenovo Group sono balzate del 60% quest'anno, grazie a una domanda ancora sostenuta di PC e server. Gli altri maggiori rialzi provengono da società come Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries e CK Asset.

Analisi tecnica dell'Hang Seng Index

Grafico HSI | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'Hang Seng Index è precipitato negli ultimi mesi, passando da un massimo di $28,072 a gennaio di quest'anno agli attuali $25,690.

Ha formato un pattern testa e spalle, un segnale comune di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Ora si trova vicino alla linea del collo di questo pattern.

L'indice è sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno continuato a scendere.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere, potenzialmente fino al supporto chiave a $25,000. Un movimento al di sopra della resistenza chiave a $26,500 invaliderà il quadro ribassista.