Rocket Lab in ascesa parabolica: perché l'IPO di SpaceX potrebbe innescare un crollo

Il prezzo del titolo Rocket Lab NASDAQ:RKLB è salito in modo parabolico quest'anno ed è ora ai massimi storici. È aumentato per quattro settimane consecutive, salendo di oltre il 4.000% rispetto al minimo pandemico di $3.43. Questo rally potrebbe tuttavia incontrare resistenza nei prossimi giorni, dato che il titolo è diventato fortemente ipercomprato.

Rocket Lab stock: i tecnici lanciano un allarme

I segnali tecnici suggeriscono che il prezzo del titolo Rocket Lab potrebbe essere sull'orlo di una grande inversione nelle prossime settimane. Il grafico settimanale mostra che il titolo è salito verticalmente dalla fine di aprile ed è ora al punto più alto di sempre.

La principale criticità, tuttavia, è che il titolo è diventato fortemente ipercomprato, con l'Indice di Forza Relativa (RSI) salito a 80. Analogamente, le due linee dell'oscillatore stocastico si sono spinte oltre 90. 

Sebbene un asset fortemente ipercomprato possa continuare a salire ancora per un po', è comune che poi inverta quando gli investitori iniziano a prendere utili. 

Il titolo si è anche allontanato ulteriormente dalle sue medie mobili storiche. In questo caso, mentre il titolo viene scambiato a $143, la sua media mobile a 50 settimane è a $68. La sua media mobile a 100 giorni è a $50. 

Ciò significa che potrebbe attraversare un processo di ritorno alla media nel breve termine. Se ciò dovesse avvenire, il titolo potrebbe crollare fino al livello di supporto chiave a $100, raggiunto il 12 gennaio di quest'anno. 

Grafico del titolo Rocket Lab | Fonte: TradingView

L'IPO di SpaceX potrebbe essere il catalizzatore ribassista

Ci sono due ragioni principali per cui il prezzo di RKLB è salito quest'anno. La più evidente è l'imminente IPO di SpaceX, che ha spinto la maggior parte delle società del settore verso l'alto. Ad esempio, ETF di punta del settore come il Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) e il Procure Space ETF (NASDAQ: UFO) hanno raggiunto i loro massimi storici.

L'imminente IPO di SpaceX valuterà la società oltre $1.7 trilioni, con i trader su Polymarket che si aspettano che superi i $2 trilioni nel suo primo giorno. Sarà la più grande IPO mai registrata.

È comune che le società dello stesso settore registrino forti rialzi in vista di un evento importante. Questo spiega anche perché molte società legate all'IA potrebbero performare bene prima delle IPO di OpenAI e Anthropic previste per la fine dell'anno.

La criticità, però, è che i titoli probabilmente affronteranno una situazione di "sell-the-news" una volta che l'IPO avverrà. Si tratta di una dinamica in cui gli investitori acquistano un asset prima di un grande evento e poi lo vendono quando l'evento si concretizza.

Restano i dubbi sulla valutazione di Rocket Lab

L'altra ragione principale per cui il prezzo di RKLB potrebbe crollare a breve è la valutazione. È vero che la società ha recentemente pubblicato risultati finanziari solidi, con i suoi lanci saliti a 31 nel trimestre. Ha anche raggiunto oltre 70 lanci in backlog, portando i ricavi da backlog a $2.2 miliardi.

Di conseguenza, i ricavi della società sono aumentati del 43% a $200 milioni nel trimestre. Gli analisti prevedono che i ricavi annui aumenteranno del 51% a $910 milioni, per poi salire a $1.28 miliardi il prossimo anno. 

Tuttavia, il problema è che la società non è ancora redditizia. Ha registrato una perdita di $40 milioni e probabilmente ci vorrà tempo prima che torni a un utile netto. La società ha un rapporto prezzo/vendite forward di 48, molto più alto rispetto ad altre aziende, inclusi nomi noti come Nvidia e Broadcom.

Un altro rischio potenziale è che l'attività di lancio sia esposta a problemi di esplosione, come abbiamo visto con Blue Origin la settimana scorsa. Anche se la società avrà probabilmente assicurato i suoi prodotti, un'esplosione simile avrebbe un impatto significativo sull'attività.