Palo Alto supera le stime, ma il titolo cala nonostante il boom della sicurezza IA

Le azioni di Palo Alto Networks PANW sono scese mercoledì nonostante la società di cybersicurezza abbia riportato risultati del terzo trimestre fiscale superiori alle attese di Wall Street e abbia alzato le previsioni.

Gli investitori sembrano essersi concentrati sulla crescita trainata dalle acquisizioni e sulle pressioni più ampie del mercato, facendo scendere il titolo nonostante il superamento delle stime sugli utili.

Il titolo ha perso circa il 4% nelle contrattazioni di mercoledì, dopo un iniziale rialzo nel trading after-hours a seguito della diffusione dei risultati.

Il calo è avvenuto nonostante Palo Alto abbia riportato ricavi, utili, crescita del portafoglio ordini e previsioni superiori alle attese.

Per il trimestre, Palo Alto ha registrato un utile rettificato di 85 centesimi per azione, superiore alle stime degli analisti di 80 centesimi.

I ricavi sono aumentati del 31% su base annua a $3 billion, superando le attese di $2.94 billion.

La società ha inoltre riportato un portafoglio ordini di $18.4 billion, in aumento del 36% rispetto a un anno prima e superiore alle previsioni degli analisti.

Crescita dei ricavi sostenuta dalle acquisizioni

La robusta crescita della linea superiore di Palo Alto è stata sostenuta dalle acquisizioni recenti, tra cui la società di sicurezza delle identità CyberArk e la piattaforma di osservabilità cloud Chronosphere.

Secondo la società, circa $388 million dei ricavi trimestrali derivano dalle acquisizioni di CyberArk e Chronosphere. Escludendo il contributo delle acquisizioni, la crescita organica dei ricavi è stata del 14%.

La società ha registrato una perdita netta di $177 million, pari a 22 centesimi per azione, rispetto a un utile netto di $262 million, ovvero 37 centesimi per azione, nello stesso periodo dell'anno precedente.

Palo Alto ha inoltre fornito previsioni più solide del previsto.

La società ha previsto per il quarto trimestre ricavi compresi tra $3.35 billion e $3.36 billion, superiori alle stime degli analisti di $3.28 billion.

Ha inoltre alzato la previsione dei ricavi per l'intero anno a un intervallo tra $11.42 billion e $11.43 billion.

“I nostri risultati hanno superato ogni indicatore previsto, alimentati da un'accelerazione del momentum delle prenotazioni organiche, dai venti favorevoli sostenuti dalla nostra strategia di piattaformizzazione e dall'aumento delle esigenze di cybersicurezza mentre l'IA passa da fasi sperimentali a una produzione diffusa in azienda,” ha detto l'Amministratore Delegato Nikesh Arora durante la conference call sui risultati.

La domanda di sicurezza per l'IA resta un importante motore di crescita

I risultati arrivano in un contesto di dibattito in corso sull'impatto dell'intelligenza artificiale sulle società software.

Palo Alto e altre società di cybersicurezza sostengono che l'IA stia creando nuove sfide per la sicurezza piuttosto che ridurre la domanda di prodotti per la sicurezza.

“I più recenti avanzamenti nel fronte dell'IA hanno aumentato il grado di urgenza intorno alla cybersicurezza e ridefinito la forma dell'industria per gli anni a venire,” ha detto Arora in una nota.

La società si è espansa in modo aggressivo nella sicurezza legata all'IA attraverso una serie di acquisizioni nell'ultimo anno.

CyberArk, acquisita in un'operazione valutata circa $25 billion, è considerata una parte fondamentale della strategia di Palo Alto per affrontare i rischi di sicurezza delle identità associati agli agenti IA.

Arora ha anche respinto le preoccupazioni secondo cui l'IA potrebbe sconvolgere il settore della cybersicurezza, dicendo agli analisti che la “SaaSpocalypse” per il cyber è “morta”.

Gli analisti restano cauti nonostante i risultati solidi

Sebbene i risultati di Palo Alto abbiano superato le aspettative, alcuni analisti restano cauti sulla sostenibilità della crescita guidata dalle acquisizioni.

Loop Capital ha aumentato il prezzo obiettivo sul titolo a $290 da $160, mantenendo al contempo una raccomandazione Hold.

La società ha osservato che gran parte del rialzo trimestrale è derivato da CyberArk e Chronosphere e ha detto che la società ha fornito informazioni limitate sulle prospettive di crescita a lungo termine per le attività acquisite.

Secondo Loop Capital, il business dei firewall hardware dell'azienda ha registrato buone prestazioni, sebbene restino dubbi sulla possibilità che tale slancio possa essere sostenuto.

La società ha aggiunto che un crescente ricorso alle acquisizioni potrebbe rendere più difficile per gli investitori valutare le tendenze di crescita organica sottostanti di Palo Alto nei trimestri futuri.

Nonostante il calo di mercoledì, le azioni di Palo Alto rimangono tra le migliori del settore della cybersicurezza, avendo guadagnato oltre il 60% quest'anno mentre gli investitori continuano a scommettere sulla crescente domanda di soluzioni di cybersicurezza guidate dall'IA.