Nikkei 225 stabile mentre la crescita del PIL giapponese rallenta, lo yen prova una cauta ripresa

L'indice Nikkei 225 è rimasto stabile, raggiungendo il suo livello più alto dal 10 luglio, nonostante i deboli dati sul PIL giapponese. Ha reagito all'apprezzamento dello yen giapponese mentre gli operatori attendevano una risposta della BoJ. È stato scambiato a 68,935 punti, in rialzo del 14% rispetto al minimo del 29 luglio.

Indice Nikkei 225 stabile dopo i deboli dati sul PIL giapponese

Le azioni giapponesi sono salite dopo la pubblicazione dei dati economici più recenti dall'agenzia statistica del paese. Secondo l'agenzia, l'economia è cresciuta dell'1,1% nel secondo trimestre, mancando la crescita prevista del 2%.

Questo rallentamento è avvenuto mentre la domanda interna debole ha compensato l'impennata delle esportazioni e mentre si manifestavano gli effetti della guerra USA-Iran. L'economia giapponese era cresciuta del 2,1% nel primo trimestre di quest'anno. In una nota recente, la BoJ ha previsto che l'economia crescerà dello 0,6% quest'anno rispetto allo 0,5% dell'anno scorso.

Questi dati potrebbero mettere sotto pressione la Bank of Japan, che sta compiendo un difficile esercizio di bilanciamento. L'inflazione in Giappone è rimasta elevata mentre la guerra USA-Iran ha spinto i prezzi del greggio più in alto. Allo stesso tempo lo yen giapponese si è indebolito fino ai livelli più bassi degli ultimi anni.

Le azioni giapponesi hanno beneficiato del boom in corso dell'AI che ha portato alcuni dei principali titoli a salire. Ad esempio, il titolo SoftBank è schizzato in avanti grazie ai suoi investimenti nell'AI, tra cui OpenAI e Intel, che cominciano a dare risultati. Il titolo è salito del 30% quest'anno.

Kioxia Holdings, uno dei principali produttori di prodotti di memoria, è salito del 418% quest'anno e del 170% negli ultimi sei mesi. Questa crescita potrebbe proseguire nei prossimi mesi mentre la carenza di memorie continua. Anche Tokyo Electron e Advantest sono stati tra i maggiori rialzi.

Lo yen guadagna in mezzo alle speranze di intervento

L'indice Nikkei 225 è rimasto stabile mentre gli investitori si concentravano sulla performance dello yen giapponese. La coppia USD/JPY è tornata a 159, alcuni punti sotto il massimo della scorsa settimana a 159.6. Gli operatori sono concentrati su un potenziale intervento della Bank of Japan.

Tuttavia, qualsiasi intervento potrebbe risultare insufficiente a causa dell'ampio spread tra i tassi USA e giapponesi. I tassi USA rimangono tra il 3.50% e il 3.75%, mentre la BoJ ha mantenuto i tassi del paese all'1%. Questo ha creato un ampio divario di rendimento che gli operatori di carry trade stanno sfruttando. Pertanto, a meno che lo spread non si riduca, è probabile che la domanda di dollari superi quella di yen.

La performance dello yen giapponese incide sulle azioni del paese. Uno yen più debole favorisce le società orientate alle esportazioni, mentre uno yen più forte penalizza gli importatori.

Analisi tecnica dell'indice Nikkei

Grafico Nikkei 225 | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Nikkei 225 si è ripreso nelle ultime settimane ed è in prossimità del livello più alto da luglio. Si è spostato al di sopra del canale discendente che fa parte del modello a bandiera rialzista.

L'indice è stato sostenuto dalla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), un segnale che i rialzisti hanno il controllo. Anche l'indice di forza relativa (RSI) è salito a 60 e punta verso l'alto.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire con i rialzisti che puntano al massimo da inizio anno di 72,870, il punto più alto raggiunto a giugno.