Azioni RTX +4% dopo l'upgrade di Jefferies; target a $220

Le azioni di RTX Corp. sono salite giovedì dopo che Jefferies ha promosso la società aerospaziale e della difesa da Hold a Buy e ha portato il prezzo obiettivo a $220 da $210.

La società di Wall Street ha citato il miglioramento dei margini di profitto, le opportunità di crescita nel mercato aftermarket dei motori per l'aerospazio commerciale e la solidità del business della difesa di RTX come principali fattori alla base di prospettive più ottimiste.

Le azioni RTX hanno guadagnato il 4,4% nelle contrattazioni, raggiungendo un massimo intraday di $180,42.

Espansione dei margini e crescita aerospaziale a sostegno delle prospettive

L'analista di Jefferies Sheila Kahyaoglu ha incrementato le stime di utili per azione per il periodo 2026–2028 di circa il 5% in media.

La brokerage prevede miglioramenti operativi in Collins Aerospace, guadagni di prezzo nell'original equipment di Pratt & Whitney e ritorni dal business aftermarket del geared turbofan (GTF) che guideranno una maggiore redditività.

Spiegando l'upgrade, Kahyaoglu ha scritto: “RTX ospita franchise leader nei settori Aerospace e Defense, con un significativo potenziale di crescita derivante da posizioni competitive di primo piano e dalla crescita del mercato [e dal supporto del budget per la difesa].”

Prevede inoltre che RTX potrebbe generare utili per azione di $10,45 entro il 2028, ben al di sopra del consensus attuale di Wall Street di $8,40, secondo FactSet.

La società ha riportato un margine operativo di circa l'11,5% nel 2025.

Jefferies ritiene che tale dato potrebbe salire tra il 14% e il 15% entro il 2028, man mano che i margini si espandono nelle operazioni commerciali e l'azienda prosegue i riacquisti di azioni.

La brokerage valuta RTX a 18,5 volte l'EBITDA previsto per il 2027 e stima che il titolo offra un rendimento da free cash flow del 3,6%.

Il business della difesa resta un motore chiave di crescita

Jefferies si aspetta che le operazioni nel settore difesa di RTX rimangano un importante contributo alla crescita futura.

La società stima che circa il 75% del business di Raytheon sia legato a sensori ed effettori, un mercato che prevede crescerà a un tasso annuo composto dell'8% fino al 2030.

Secondo la brokerage, il segmento difesa potrebbe raggiungere margini operativi del 14% o superiori, comparabili alla divisione Missiles and Fire Control di Lockheed Martin.

Le prospettive sono sostenute dalle favorevoli spese del Dipartimento della Difesa USA e dalla domanda internazionale.

RTX ha inoltre ottenuto diversi contratti di rilievo nel settore della difesa negli ultimi mesi.

Raytheon, una delle unità operative dell'azienda, ha ricevuto un contratto da $1,02 miliardi dal US Department of War per fornire unità NASAMS nell'ambito del programma Foreign Military Sales per il Kuwait relativo all'esercizio fiscale 2026.

Separatamente, Raytheon ha ottenuto un contratto da $515 milioni dalla US Navy per la sua famiglia di radar SPY-6, inclusi aggiornamenti per i cacciatorpediniere Flight IIA.

La società, insieme a Northrop Grumman, ha anche ricevuto un contratto di fase due dalla DARPA per il programma di motori a razzo avanzati Burn n' Go.

Forte generazione di cassa e ritorni per gli azionisti

Jefferies prevede che RTX genererà oltre 9 miliardi di dollari di free cash flow discrezionale nei prossimi tre anni.

La società ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 56 anni consecutivi e attualmente offre un rendimento da dividendo dell'1,69%.

Inoltre, la divisione BBN Technologies di RTX ha recentemente dimostrato un sistema di comunicazione auto-riparante per reti militari nell'ambito di un programma finanziato dall'Air Force Research Laboratory.

S&P Global Ratings ha inoltre rivisto l'outlook di RTX da stabile a positivo, pur confermando il rating creditizio emittente BBB+ della società, citando la forte domanda per i suoi prodotti per la difesa e le offerte per l'aerospazio commerciale, compresi i motori per la famiglia Airbus A320.

L'upgrade di Jefferies si aggiunge al già solido supporto degli analisti per il titolo.

Circa il 74% degli analisti che seguono RTX attualmente dà al titolo un rating Buy, superiore al consueto rapporto di Buy del 55%–60% per le società dell'S&P 500.