London Stock Exchange: un raro pattern indica un balzo a 13,440p

Il prezzo delle azioni della London Stock Exchange (LSEG) ha registrato un ritracciamento nelle ultime settimane, scendendo dal massimo di aprile a 10,120p fino agli attuali 9,162p. Questo arretramento probabilmente sarà breve, poiché i fondamentali dell’azienda restano solidi e si è lentamente formato un pattern rialzista testa e spalle invertito.

Le azioni della London Stock Exchange stanno formando un pattern fortemente rialzista

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo LSEG è ritracciato dal massimo di aprile di 10,010p fino agli attuali 9,162p. Un esame più approfondito evidenzia che si sta lentamente formando il molto rialzista pattern testa e spalle invertito. 

La neckline di questo pattern è a 10,010p, mentre la spalla sinistra e quella destra si collocano intorno a 8,065p, il suo minimo di settembre dello scorso anno. La testa è al minimo da inizio anno di 6,630p.

Un pattern H&S è uno dei segnali di inversione rialzista più comuni nell'analisi tecnica. Il suo obiettivo di prezzo si stima misurando la distanza tra la neckline e la testa, quindi proiettandola a partire dalla neckline. 

In questo caso, la distanza tra i due è di circa il 34%. Misurando la stessa distanza dalla neckline si ottiene un target a 13,440p. Se ciò dovesse avvenire, significherebbe che il titolo salirebbe del 47% rispetto al livello attuale. 

D'altra parte, una discesa al di sotto della zona delle spalle a 8,084p invaliderebbe il quadro rialzista e indicherebbe ulteriori ribassi.

Va detto però che questo pattern si è formato sul grafico giornaliero, che normalmente è più lento rispetto ai timeframe più brevi come l'orario o le quattro ore. Ciò significa che potrebbe volerci tempo, possibilmente mesi, prima che il titolo raggiunga il livello target.

Grafico LSEG | Fonte: TradingView

Il business della London Stock Exchange invia segnali contrastanti

Dal punto di vista fondamentale, il business della London Stock Exchange manda segnali contrastanti. Sul versante negativo, il Regno Unito continua a registrare una siccità di IPO. Nessuna società importante è approdata in borsa quest'anno. 

Al contrario, i mercati statunitensi sono in pieno boom, con SpaceX, Anthropic e OpenAI in procinto di quotarsi. Combinate, queste società valgono ora circa 4.000 miliardi di dollari, più del PIL del Regno Unito. 

Sul fronte positivo, i conti dell'azienda stanno comunque crescendo, sostenuti dall'attività di dati e analytics. Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi totali sono aumentati del 9,8% nel primo trimestre. Il segmento dati e analytics è cresciuto del 5,1%, mentre FTSE Russell, Risk Intelligence e Markets sono cresciuti rispettivamente dell'8,8%, 10,5% e 15,5%. 

Particolarmente rilevante è la buona performance del business degli abbonamenti, con una crescita combinata del 6,3%. Questo è importante perché alcuni analisti temono che alcune delle sue attività possano essere rivoluzionate da modelli di IA avanzati.

Il margine EBITDA della London Stock Exchange ha continuato a migliorare, consentendo al management di mantenere i ritorni per gli azionisti. Negli ultimi anni ha restituito oltre 4,2 miliardi agli azionisti, una cifra sostanziale per una società con una capitalizzazione di mercato superiore a 42.62 billion.

Tuttavia, una sfida importante per l'azienda è che appare piuttosto sopravvalutata. Ha un rapporto prezzo/utili di 34, molto più alto rispetto a società in crescita più rapida come NVIDIA e Microsoft. Di conseguenza, il management dovrà accelerare in modo significativo la crescita e i profitti nel tempo.