Jensen Huang colpisce ancora: consiglia di comprare Qualcomm

Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha messo Qualcomm QCOM al centro dell'attenzione lunedì sera, pronunciando un'esplicita approvazione pubblica del rivale produttore di chip.

Parlando con dirigenti del settore tecnologico e giornalisti durante il suo atteso tour stampa a Seoul, Huang ha elogiato il dominio di QCOM nell'hardware mobile prima di dire scherzosamente al pubblico di “comprare le loro azioni”

Le osservazioni non preparate hanno colto Wall Street completamente alla sprovvista, innescando immediatamente un'ondata di acquisti dopo l'orario di chiusura.

Nonostante il titolo abbia registrato forti vendite martedì rispetto al minimo da inizio anno, le azioni Qualcomm sono in rialzo di oltre il 60% al momento della pubblicazione.

Perché Huang ha raccomandato il titolo

Rivolgendosi ai partecipanti in merito al posizionamento strategico di Nvidia, Jensen Huang ha ammesso senza remore che la sua azienda non dispone di un vantaggio competitivo negli smartphone.

Tuttavia, ha rapidamente ricondotto questa limitazione a una vittoria condivisa per l'ecosistema tecnologico più ampio.

“Non penso che siamo eccezionalmente bravi nei dispositivi mobili – e non credo che sia necessario,” ha osservato Huang, predisponendo il finale; “Stanno facendo un lavoro così buono. Comprate le loro azioni.”

Questa convalida estemporanea da parte dell'incontrastato simbolo del boom dell'intelligenza artificiale generativa ha immediatamente iniettato nuovo entusiasmo speculativo nelle azioni QCOM.

Si noti che la società di semiconduttori paga attualmente un sano rendimento da dividendo dell'1.82% - fattore che la rende ancora più interessante come investimento a lungo termine.

La raccomandazione di Huang non evita la flessione di martedì

La repentina alleanza ha portato un sollievo temporaneo alle azioni Qualcomm dopo una settimana di forte volatilità di mercato.

Le tensioni sono esplose pochi giorni fa al Computex – dove Nvidia ha presentato il suo potente nuovo superchip RTX Spark per PC Windows, standardizzando una spinta aggressiva direttamente nella narrativa di punta di Qualcomm sul “Windows on Arm”.

Contemporaneamente, una previsione prudente sui ricavi AI da parte di Broadcom aveva trascinato al ribasso l'intero indice dei semiconduttori in una vendita generalizzata del settore.

Promuovendo pubblicamente il suo concorrente, Jensen Huang ha sostanzialmente segnalato agli investitori istituzionali nervosi che Nvidia non ha l'intenzione immediata di sfidare il vantaggio premium di QCOM nel mobile – fornendo un supporto psicologico cruciale a un mercato nervoso.

Come Wall Street suggerisce di operare su Qualcomm Inc

Mentre gli investitori retail hanno festeggiato lo scatto immediato dei prezzi, gli analisti di mercato più esperti esprimono crescente preoccupazione per la pura influenza del cosiddetto “Jensen Bump”.

Gli scettici del settore sostengono che il potere di mercato mosso dai commenti casuali di un singolo dirigente suggerisce un'eccessiva e pericolosa euforia in stile bolla.

Per ora, il quadro macroeconomico rimane in larga parte influenzato dalle parole di Huang – dimostrando ancora una volta che nell'attuale scenario tecnologico una raccomandazione di Nvidia pesa più dei convenzionali indicatori finanziari.

Gli investitori dovrebbero anche notare che gli analisti di Wall Street non concordano particolarmente con Huang sul titolo QCOM.

Secondo Barchart, il rating di consenso su Qualcomm Inc è solamente “hold”, con un target price medio di quasi $185 che indica un potenziale ribasso di circa il 13% rispetto ai livelli attuali.

La posizione cauta degli analisti riflette in parte preoccupazioni di valutazione, con la società che attualmente viene scambiata a un piuttosto elevato 27x utili attesi.