Tech asiatici in calo: il rally AI perde slancio per timori sulle valutazioni

I titoli dei semiconduttori e della tecnologia in Asia hanno ripreso a scendere mercoledì, seguendo la debolezza registrata la notte a Wall Street, mentre i timori sulle valutazioni legate all'intelligenza artificiale continuano a pesare sul sentiment degli investitori.

Le perdite sono arrivate dopo che un breve rimbalzo dei produttori di chip ha perso slancio, con gli investitori che mettono sempre più in dubbio se i rapidi guadagni del settore abbiano superato i fondamentali sottostanti.

I titoli dei chip guidano i ribassi regionali

I titoli tecnologici e dei semiconduttori giapponesi sono stati tra i più colpiti.

SoftBank Group è crollata del 10% in mezzo a una vendita più ampia di titoli tecnologici, dopo che Bloomberg News ha riportato che i tentativi di ottenere almeno 6 miliardi di dollari tramite un prestito di margine garantito dalla partecipazione della società in OpenAI hanno incontrato difficoltà.

Secondo il rapporto, la società sta esplorando opzioni di finanziamento alternative ma potrebbe riconsiderare la proposta di prestito in una fase successiva.

Altrove in Giappone, il produttore di apparecchiature per semiconduttori Advantest è sceso del 3,8%, mentre Renesas Electronics ha perso il 3,4%.

Anche i titoli tecnologici sudcoreani hanno subito pressioni significative. Il produttore di memorie SK Hynix è sceso di oltre l'8%, mentre Samsung Electronics ha perso il 7,45%.

Il produttore di batterie Samsung SDI è calato di oltre il 5%, e il produttore di pannelli display LG Display è scivolato di quasi il 9%.

Il settore dei semiconduttori taiwanese è stato ugualmente debole. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. è scesa di circa il 2%, mentre Hon Hai Precision Industry, importante fornitore di Apple, è calata di oltre il 4%.

La debolezza di Wall Street si riversa in Asia

I cali seguono una seduta più debole negli Stati Uniti, dove i titoli tecnologici hanno perso slancio dopo un breve recupero.

Il Nasdaq Composite è sceso dello 0,97% martedì, mentre l'S&P 500 è scivolato dello 0,26%.

Un rally dei semiconduttori che aveva sostenuto i mercati in precedenza è rapidamente svanito, con l'iShares Semiconductor ETF che ha chiuso la seduta in calo dell'1%.

La rinnovata debolezza ha evidenziato crescenti preoccupazioni sul fatto che gli investitori stiano diventando più cauti verso i titoli legati all'intelligenza artificiale dopo un prolungato periodo di forti guadagni.

Le raccolte di capitali legate all'IA sollevano timori di rotazione del capitale

Gli investitori stanno anche valutando se un'ondata di importanti operazioni di raccolta di capitali legate all'intelligenza artificiale potrebbe deviare fondi dalle società tecnologiche quotate esistenti.

Diversi collocamenti di rilievo dovrebbero attirare significativa attenzione degli investitori nei prossimi mesi.

OpenAI ha depositato riservatamente la richiesta per un'offerta pubblica iniziale lunedì, alimentando ulteriormente l'entusiasmo per gli investimenti legati all'IA.

Nel frattempo, SpaceX dovrebbe iniziare le negoziazioni venerdì in quella che è ampiamente prevista diventerà la più grande IPO di sempre.

Alcuni investitori considerano queste operazioni ulteriori catalizzatori per il ciclo di investimento nell'intelligenza artificiale.

Altri, tuttavia, temono che grandi raccolte di capitale e valutazioni elevate possano assorbire fondi che altrimenti potrebbero affluire nelle società tecnologiche quotate.

Sono emerse anche preoccupazioni sul fatto che la valutazione riportata di SpaceX, di circa $1,75 trilioni, possa rappresentare un ulteriore segnale di entusiasmo elevato sugli asset legati all'IA.

I mercati affrontano molteplici rischi

Oltre alle valutazioni tecnologiche, gli investitori stanno anche fronteggiando una lista crescente di rischi macroeconomici e geopolitici.

I prezzi del petrolio sono rimasti relativamente stabili nonostante le tensioni persistenti tra gli Stati Uniti e l'Iran.

Il Brent è salito di circa lo 0,2% verso i 92 dollari al barile mentre gli operatori si concentravano sugli sforzi diplomatici in corso e sulla possibilità che i colloqui di pace possano alla fine contribuire a ripristinare flussi di navigazione normali attraverso lo Stretto di Hormuz.

I rendimenti dei Treasury sono anch'essi saliti dopo un rally del mercato obbligazionario martedì.

I partecipanti al mercato stanno sempre più bilanciando preoccupazioni sulle valutazioni tecnologiche elevate, le tensioni in Medio Oriente e la possibilità che l'inflazione resti sufficientemente persistente da richiedere ulteriori strette monetarie.

L'attenzione si sta ora rivolgendo al rapporto sull'inflazione USA di mercoledì, che gli investitori sperano offrirà maggiore chiarezza sulle prospettive dei tassi d'interesse.

I dati potrebbero risultare particolarmente importanti per le aspettative del mercato riguardo al presidente della Federal Reserve Kevin Warsh e sul fatto se i responsabili politici dovranno mantenere i costi di finanziamento elevati più a lungo in risposta alle pressioni inflazionistiche.

Per ora, l'incertezza che circonda il trade legato all'intelligenza artificiale, gli sviluppi geopolitici e la politica monetaria continua a contribuire a una maggiore volatilità nei mercati azionari globali.