Le azioni di Hugo Boss volano dopo l'offerta di acquisizione da $2B di Frasers

Le azioni di Hugo Boss sono salite bruscamente giovedì dopo che il gruppo britannico Frasers Group ha annunciato un'offerta di acquisizione per la società fashion tedesca del valore di circa €1.98 miliardi ($2.3 billion).

L'offerta proviene dal maggiore azionista di Hugo Boss, Frasers Group, che già detiene poco più del 26% delle azioni della società.

Frasers ha proposto un'offerta in contanti di €38 per azione per le rimanenti azioni che non possiede ancora, rappresentando un premio di circa il 4% rispetto al prezzo di chiusura di Hugo Boss di mercoledì.

Alle 0713 GMT, le azioni di Hugo Boss venivano scambiate a €38.89, in rialzo di oltre il 6,6% e al di sopra del prezzo proposto dell'offerta.

La mossa ha portato i guadagni del titolo da inizio anno al 7,2%.

Nel frattempo le azioni di Frasers Group sono scese del 2,5%.

Un'offerta non sollecitata in esame

Hugo Boss ha dichiarato che la proposta non è stata coordinata con la società e ha confermato che il suo consiglio di amministrazione esaminerà l'offerta.

In una nota la società ha affermato che esaminerà "approfonditamente" la proposta prima di prendere qualsiasi decisione.

L'offerta valuta la partecipazione in Hugo Boss non attualmente detenuta da Frasers a circa €1.978 miliardi.

Frasers ha detto che l'operazione rimane soggetta alle approvazioni regolamentari e che dovrebbe essere completata nella seconda metà del 2026.

Frasers punta a espandere il portafoglio moda

Se completata, l'acquisizione porterebbe Hugo Boss completamente sotto il controllo di Frasers Group, il conglomerato retail guidato dal miliardario britannico Mike Ashley.

Frasers possiede importanti attività retail, tra cui Sports Direct e House of Fraser.

Il gruppo detiene inoltre partecipazioni in diverse società retail e di e-commerce, tra cui ASOS, Debenhams e Currys.

Nonostante miri alla proprietà totale, Frasers ha indicato di rimanere favorevole all'attuale team di gestione di Hugo Boss e alla strategia a lungo termine.

La società ha dichiarato di continuare a sostenere l'amministratore delegato Daniel Grieder e il presidente del consiglio di sorveglianza Stephan Sturm.

Gli analisti vedono un upside limitato

Gli analisti di mercato hanno espresso pareri contrastanti sulla transazione proposta.

Secondo JP Morgan, l'offerta probabilmente stabilirà un floor nel breve termine per le azioni di Hugo Boss.

Tuttavia, la banca ha affermato di vedere margine limitato per guadagni aggiuntivi significativi e non si aspetta l'emergere di un offerente concorrente.

Gli analisti di Citi hanno descritto il premio come "modesto".

In una nota pubblicata mercoledì hanno spiegato che l'offerta dovrebbe limitare ulteriori attività di accumulo di partecipazioni, pur alimentando la speculazione che alla fine potrebbe essere presentata un'offerta più alta.

Gli analisti di Citi hanno aggiunto: “Ci aspettiamo un moderato rialzo del prezzo delle azioni nel breve termine.”

Hugo Boss prosegue gli sforzi di turnaround

La proposta di acquisizione arriva in un momento in cui Hugo Boss sta lavorando per migliorare le proprie performance dopo un periodo di vendite più deboli.

Le azioni della società restano circa la metà del livello registrato tre anni fa.

Come parte della sua strategia di turnaround, Hugo Boss si è concentrata sulla modernizzazione dei negozi, sulla razionalizzazione dell'assortimento di prodotti e sull'espansione della linea womenswear.

Con sede a Metzingen, Hugo Boss è una società internazionale di moda di lusso che progetta, produce e commercializza abbigliamento, calzature, pelletteria, accessori e fragranze per uomo, donna e bambino.

La società gestisce due marchi riconosciuti a livello internazionale, ciascuno rivolto a segmenti di clientela differenti, mantenendo al contempo un focus sulla qualità premium e sull'artigianalità.

L'acquisizione proposta rappresenta un passo significativo negli sforzi di Frasers Group per rafforzare la sua presenza nel settore moda globale.

Potrebbe rimodellare la futura struttura proprietaria di uno dei marchi di moda di lusso tedeschi più riconosciuti.