La scommessa sull'IA rende gli hedge fund asiatici i maggiori vincitori: +136%

I vincitori tra gli hedge fund asiatici dimostrano come la scommessa sull'intelligenza artificiale (IA) si sia estesa oltre i nomi dei chip statunitensi più evidenti e abbia raggiunto una filiera regionale più ampia, dove i gestori locali hanno trasformato scommesse anticipate su memoria, ottica e sviluppatori di modelli cinesi in rendimenti elevati.

Diversi fondi focalizzati sull'Asia hanno più che raddoppiato il capitale degli investitori nei primi cinque mesi del 2026, secondo le cifre sui rendimenti.

L'avanzata è arrivata nonostante i mercati siano stati scossi dalla guerra in Iran, dai prezzi del petrolio più elevati e da una netta svendita delle azioni tecnologiche all'inizio di giugno, sottolineando quanto sia diventato potente il tema dell'IA nella regione.

Un rally concentrato si allarga

I rendimenti più alti sono arrivati da gestori posizionati nelle parti meno visibili dell'espansione dell'IA.

Secondo Reuters, il fondo China Focus di WT Asset Management ha guadagnato il 103% nell'anno fino alla fine di maggio, mentre la sua strategia long-only è salita del 67,5%.

La società con sede a Hong Kong ha beneficiato dell'esposizione all'hardware per IA e a nomi tecnologici cinesi, tra cui Hua Hong Semiconductor e Knowledge Atlas, noto anche come Zhipu AI.

Knowledge Atlas è diventato uno degli esempi più chiari dell'appetito degli investitori per le aziende cinesi di IA domestica.

La società si è quotata a Hong Kong a gennaio e le sue azioni sono salite di oltre il 1.000% quest'anno.

La scommessa sulla memoria alimenta i rendimenti

Altri investitori specialisti hanno cavalcato la stessa ondata attraverso parti diverse dello stack tecnologico.

Il Global Opportunity Investment Fund di E20 Capital ha registrato un rendimento del 136% nei primi cinque mesi, supportato da posizioni in memoria, ottica e CPU.

Trivest Advisors ha guadagnato l'88,9% nello stesso periodo.

Lo scenario di fondo è stato insolitamente favorevole. Le esportazioni della Corea del Sud sono cresciute al ritmo annuo più veloce in oltre quattro decenni a maggio, poiché le vendite di chip hanno raggiunto un record, secondo i dati commerciali ufficiali.

Il KOSPI del Paese è stato inoltre uno dei mercati più forti al mondo quest'anno, nonostante una dura correzione all'inizio di giugno che ha attivato i circuit breaker e ha mostrato quanto fosse diventata tesa la scommessa sull'IA.

Il vantaggio dell'Asia attira più capitali

Il rally sta sempre più rimodellando le allocazioni globali. Tre società — TSMC, Samsung Electronics e SK Hynix — ora rappresentano quasi un terzo dell'indice MSCI Asia Pacific ex-Japan, mostrando quanto l'hardware collegato all'IA sia arrivato a dominare i benchmark regionali.

Per chi seleziona titoli, quella concentrazione è sia un rischio sia un'opportunità.

Gli analisti hanno affermato che molte società della filiera asiatica dell'IA rimangono poco seguite dagli investitori globali, lasciando spazio ai fondi attivi per trovare vincitori sottovalutati.

Questa è la vera attrattiva per gli hedge fund. La scommessa sull'IA in Asia non riguarda più solo l'acquisto di produttori di chip.

Si tratta di individuare fornitori, produttori di memorie, sviluppatori di modelli e situazioni legate alla governance che gli investitori globali potrebbero ancora valutare con ritardo.