Azioni Circle a rischio per tre pesanti fattori contrari

Il prezzo delle azioni di Circle Internet Group ha registrato un ritracciamento negli ultimi giorni, passando da un massimo di $138.5 a maggio all'attuale $79.72. Questo ritracciamento di CRCL può proseguire nel prossimo futuro poiché l'azione affronta una triplice combinazione di deboli indicatori tecnici, calo dell'offerta di USDC e rendimenti dei titoli governativi USA. 

Il prezzo di Circle ha formato un doppio massimo

Gli indicatori tecnici suggeriscono che il titolo CRCL si è ritirato nelle ultime settimane, passando da un massimo di $138.50 a maggio a $79.7, il suo livello più basso dal 2 marzo di quest'anno. È un segnale che è entrato in una fase tecnica ribassista.

Soprattutto, il titolo ha formato un pattern a doppio massimo la cui altezza è di $51 ($135 meno $84). Sottraendo l'altezza del pattern dalla linea del collo di $79, si ottiene un obiettivo di $28. Se ciò accadesse, il titolo sarebbe sceso del 90% dal suo massimo storico. Questa ipotesi sarebbe confermata se scendesse sotto il minimo storico di $50.

Altri indicatori tecnici sono ribassisti per il titolo. Ad esempio, rimane al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è sceso a 37. 

Il titolo sta anche formando lentamente un pattern a bandiera ribassista, composto da una linea verticale e un piccolo canale orizzontale. 

Grafico CRCL | Fonte: TradingView

L'offerta di USDC è in calo

L'altro rischio principale per la società è che l'USDC, il suo principale asset, è diminuito nelle ultime settimane. Dati compilati da CoinMarketCap mostrano che l'offerta del token USDC è scesa da $79.3 miliardi a marzo a $74 miliardi oggi. I dati di Artemis collocano la cifra a $76 miliardi.

Questo modello di business implica che l'azienda realizza ricavi investendo i fondi in titoli del governo USA. È un modello simile a quello delle banche, con l'unica differenza che non è autorizzata a investire in altri asset come obbligazioni corporate. 

Questo modello significa che la società non beneficia necessariamente dall'aumento dell'utilizzo. I dati di Artemis mostrano che il volume è salito del 15% negli ultimi 30 giorni superando i $2,6 trilioni, mentre il numero di indirizzi attivi è salito a 16 milioni.

Rendimenti dei titoli di Stato USA in calo

Il calo dell'offerta di USDC è coinciso anche con un proseguimento del declino dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi, insieme a un arretramento dei prezzi del petrolio greggio e del gas naturale. I dati mostrano che il rendimento a 2 anni è sceso dal 4,20% all'inizio di questo mese al 4,05%. Il rendimento a 5 anni è calato al 4,155% dal suo massimo da inizio anno del 4,35%. Ha inoltre formato un pattern a doppio massimo, suggerendo ulteriore potenziale ribassista.

I rendimenti dei titoli USA si sono attenuati di recente dopo che gli Stati Uniti hanno siglato un Memorandum of Understanding (MoU) con l'Iran. Questo MoU porterà alla riapertura dello Stretto di Hormuz, il che spiega perché i prezzi del greggio sono rallentati negli ultimi giorni. Di conseguenza, c'è la possibilità che la Fed non abbia l'urgenza di rialzare i tassi di interesse.

Di conseguenza, Circle Internet Group affronta la doppia combinazione di asset in calo e tassi in diminuzione, che influenzeranno la crescita dei ricavi. 

L'azienda affronta anche un'altra sfida: Arc. Arc, la sua rete layer-1, potrebbe incontrare le stesse difficoltà già affrontate da altre chain come Ethereum, Solana e BNB Chain. La maggior parte di queste chain ha visto un forte arretramento del valore totale bloccato (TVL). Di conseguenza, dopo aver raccolto $222 milioni da BlackRock e Apollo, c'è il rischio che il token arretri dopo il debutto.